Reseña de DODO Exchange: DEX de Creación de mercado proactiva (PMM)
Reseña de DODO Exchange: DEX de Creación de mercado proactiva (PMM)
Reseña de DODO Exchange: DEX de Creación de mercado proactiva (PMM)
Últimas actualizaciones:
9 abr 2021
Los exchanges descentralizados siguen proliferando, pero hasta ahora ninguno ha sido capaz de superar a Uniswap como el principal exchange descentralizado. Es una pena, porque Uniswap no es perfecto. Si hubiera un exchange que pudiera rectificar los problemas que tiene Uniswap en lugar de copiarlos, quizás veríamos alguna evolución en el sector.
Pues bien, ahora existe una clara posibilidad, ya que DODO Exchange pretende arrebatarle cuota de mercado a Uniswap solucionando sus problemas. Para ello, intenta erradicar la pérdida no permanente y mejorar la liquidez mediante un algoritmo único de creación de mercado.
Este nuevo y exclusivo algoritmo de creación de mercado ha sido bautizado como Creador de Mercado Proactivo (PMM) por la gente de DODO Exchange. Está destinado a reemplazar el modelo de Creador de Mercado Automatizado (AMM) que es utilizado por Uniswap y la mayoría de los otros exchanges descentralizados. El modelo PMM es capaz de responder a las restricciones de liquidez en tiempo real, así como de adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.
Visión general de DODO Exchange
DODO se ha creado en la red Ethereum y parece ser el exchange de próxima generación a la hora de proporcionar liquidez dentro de la cadena (LP). Cuando se compara PMM con AMM, está claro que se ha realizado una mejora con respecto el intento de primera generación de crear un exchange descentralizado.
Algunas de las principales características de DODO
La segunda generación de tecnología LP está aquí, creando liquidez dentro de la cadena, que puede ser cubierta por los contratos para todos los usuarios. Con DODO Exchange siempre hay suficiente liquidez para todas las operaciones, tal y como se encuentra tradicionalmente en los exchanges centralizados. Esto beneficia a los usuarios al crear un exchange con muy poco deslizamiento a la vez que incorpora mecanismos que reducen la pérdida no permanente al mínimo posible.
El resto de esta reseña discutirá los detalles en torno a DODO, pero primero comenzaremos con algunos antecedentes que ayudarán a destacar dónde DODO está haciendo los cambios más impactantes y cómo mejorará el ecosistema de exchanges descentralizados con su novedosa tecnología PMM.
Exchanges descentralizados basados en AMM
Utilizaremos Uniswap como modelo para los exchanges descentralizados basados en AMM a lo largo de esta reseña, aunque entendemos que existen muchos otros. Por ejemplo, Kyber, Curve y Bancor utilizan el mismo modelo de AMM para crear un exchange.
Un análisis de Uniswap nos dará una comprensión básica de cómo funciona la creación de mercado automatizada, pero lo más importante es que veremos las deficiencias inherentes al diseño de los AMMs. Entre ellas se encuentran el riesgo de pérdida no permanente, el deslizamiento y la necesidad de arbitrajistas para crear un exchange descentralizado que funcione. DODO pretende mejorar esto minimizando la pérdida no permanente y el deslizamiento, al tiempo que elimina la necesidad de arbitrajistas para que su modelo de PMM funcione.
Los AMM se consideran superiores a los exchanges centralizados porque eliminan el control del exchange por parte de una sola entidad. Esto debería igualar las condiciones para todos los participantes en los mercados. Los AMM se diferencian de los exchanges centralizados en varios aspectos, pero el más destacado es la forma en que ponen precio a los tokens que cotizan en el exchange.
En los exchanges centralizados los exchanges buscan una contraparte para cada operación, fijando así el precio en función del precio de venta de la contraparte. El AMM sustituye a las contrapartes por un contrato inteligente que custodia una piscina de tokens. De ahí sale la liquidez para el exchange. Y estos tokens son proporcionados por los usuarios, a menudo los mismos usuarios que operan en el exchange.
Los usuarios reciben un incentivo por colocar sus tokens en las piscinas de liquidez en forma de rendimiento sobre los activos aportados. Así, en Uniswap, la comisión de negociación del 0.3% se distribuye entre los proveedores de liquidez como forma de ayudar a mantener la plataforma en funcionamiento creando un incentivo para los proveedores de liquidez.
También hay que mencionar que existen diferentes variedades de AMM. En el caso de Uniswap la variedad utilizada es un Creador de Mercado de Producto Constante (CPMM). El modelo CPMM recibe su nombre del producto constante de su algoritmo de precios. En lugar de utilizar la oferta y la demanda para determinar el precio de los activos cotizados, como hacen la mayoría de los exchanges basados en libros de órdenes, Uniswap utiliza la ecuación x*y=k.
En esta ecuación, tanto "X" como "Y" representan la oferta de una determinada piscina de tokens en la plataforma. A medida que los operadores compran y venden "X" e "Y", el precio de cada uno de ellos cambia para mantener "K" como una constante.
Este diseño se ha hecho muy popular y, siendo honestos, ha contribuido a inspirar una amplia gama de nuevas ideas en los mercados y exchanges descentralizados. El modelo creado por Uniswap ha hecho posible que cualquiera pueda proporcionar liquidez a cualquier token ERC-20. A diferencia de los exchanges centralizados, no hay guardianes que decidan qué tokens pueden y no pueden ser listados para el comercio.
Aunque todo esto es estupendo para los exchanges y la negociación descentralizada, no está exento de defectos, siendo los principales el riesgo de pérdida no permanente y el deslizamiento.
Los defectos de diseño de los AMMs en detalle
Analicemos más detenidamente los defectos de diseño del típico AMM para poder después comparar cómo el diseño de DODO Exchange supera estos defectos para conseguir un exchange descentralizado mejorado.
Deslizamiento en AMMs
El deslizamiento es la diferencia entre el precio acordado en la compra o venta de un activo y el precio real al que se ejecuta la operación. El deslizamiento es más notable durante los períodos de alta volatilidad del mercado, y puede ser bastante extremo. El problema del deslizamiento en las operaciones con criptomonedas se ve agravado por los tiempos de ejecución relativamente lentos causados por el uso de la tecnología de cadena de bloques.
Como se puede ver el deslizamiento es mucho mayor en Uniswap que en DODO. Imagen vía DODO Whitepaper.
La falta de liquidez también contribuye al deslizamiento. En el caso de los activos sin liquidez, una gran operación puede hacer que el activo se dispare o se desplome en un instante.
Uniswap ha sido capaz de minimizar el deslizamiento en las operaciones más pequeñas, que son la mayoría de las operaciones que se manejan en la plataforma, sin embargo las operaciones grandes todavía pueden ver un deslizamiento enorme en algunos casos. Para ayudar a los operadores a gestionar el riesgo de deslizamiento, Uniswap ofrece una serie de herramientas que ayudan a calibrar mejor el deslizamiento potencial de cualquier operación.
Así pues, está claro que Uniswap está haciendo un esfuerzo por proporcionar liquidez a todos los mercados, incluso a aquellos que de otro modo serían extremadamente ilíquidos. Aunque estos mercados ilíquidos están ahora a disposición de los operadores, el exchange probablemente mantiene alejados a los grandes operadores que podrían tener un gran impacto en las monedas ilíquidas debido a la amenaza de un deslizamiento excesivo en las grandes operaciones.
Pérdida no permanente en AMMs
Un segundo problema, más complicado, al que se enfrentan Uniswap y otros AMM es el de la pérdida no permanente.Una forma de evitarlo es que los precios en el exchange sean proporcionados por un oráculo de terceros, como Chainlink (aunque esto conlleva sus propios problemas). Uniswap no utiliza oráculos de precios, sino que confía en el algoritmo interno mencionado anteriormente para su fijación de precios. Por ello, los precios en Uniswap pueden variar mucho de los precios disponibles para el mismo activo en otras plataformas.
La pérdida no permanente puede ser un riesgo real para los proveedores de liquidez. Imagen vía Balancer
Por ejemplo, si el precio de un token sube o baja un 10% en los exchanges centralizados, ese cambio de precio puede no percibirse inmediatamente en Uniswap u otros AMMs. Esto crea un periodo de tiempo en el que los arbitrajistas pueden aprovechar esta diferencia de precio para obtener un beneficio.
El arbitraje es, por tanto, muy común en Uniswap, ya que los operadores acuden a comprar activos baratos o a vender activos caros y obtener un beneficio. Este tipo de comportamiento no sería normalmente un problema, hasta que añades liquidez a las piscinas de Uniswap. Como las piscinas de liquidez no pueden bloquear este tipo de actividad de arbitraje, pueden experimentar a veces pérdidas extremas en forma de pérdida no permanente.
Los usuarios tienen que depositar sus activos en las piscinas de liquidez de Uniswap para ganar comisiones. Sin embargo, durante los periodos de volatilidad y grandes cambios de precios en los que intervienen los arbitrajistas, la cantidad de activos depositados en las piscinas de liquidez cambia para mantener el valor de "K" constante.
Esto significa que, en lugar de simplemente mantener el token en el monedero y disfrutar de la subida de precios, los usuarios de las piscinas de liquidez en Uniswap pueden encontrar que han sufrido pérdidas debido a este arbitraje.
Para una explicación más detallada de la pérdida no permanente, puedes dirigirte a este post sobre Growth, otra plataforma DeFi que intenta eliminar la pérdida no permanente, donde explicamos la pérdida no permanente con más detalle.
Solución de DODO al problema de los AMMs
La solución de Creador de Mercado Proactivo de DODO utiliza oráculos de precios fuera de la cadena para proporcionar información de precios precisa y en tiempo real sobre cada activo de la plataforma. A continuación, utiliza los datos proporcionados por el oráculo para calcular un precio de mercado ideal. Una vez que se determina un precio de mercado ideal, DODO puede vender tokens de liquidez para el token cotizado en base a la curva que se muestra a continuación.
Una curva de liquidez más eficiente. Imagen vía DODO whitepaper.
Este modelo aleja la liquidez del precio de mercado muy rápidamente, eliminando las oportunidades de arbitraje y proporcionando un modelo de exchange más eficiente en comparación con los exchanges AMMs.
El modelo PMM utilizado por DODO fomenta únicamente las operaciones de arbitraje que contribuyen a garantizar que el precio del exchange coincida con el del mercado. Esto en sí mismo podría no ser singular, pero el PMM es único porque desplaza la curva de precios y eso le ayuda a conseguir una estructura de liquidez eficiente.
De hecho, el método ha demostrado ser superior al utilizado por los AMMs, ya que no sólo proporciona suficiente liquidez para un número ilimitado de pares de negociación, sino que también beneficia a los proveedores de liquidez al mismo tiempo. En resumen, el sistema PMM mitiga eficazmente el riesgo de pérdida no permanente, lo que hace que el acto de proporcionar liquidez en DODO sea una actividad menos arriesgada en comparación con Uniswap y otros AMM.
El sistema PMM se aprovecha de los defectos conocidos de los exchanges tradicionales basados en libros de órdenes y AMMs. Estos defectos son que, o bien dependen de la intervención humana para funcionar, o bien son demasiado caros, o no pueden proporcionar la liquidez necesaria en todo momento. El mercado PMM fue diseñado como un creador de mercado algorítmico, pero funciona como si tuviera esteroides, proporcionando liquidez dentro de la cadena para todos los pares de activos sin excepción.
Cómo funciona DODO Exchange
Ahora que hemos analizado toda la información de contexto, es el momento de sumergirnos en el propio DODO y ver lo que hay en su interior.
La pantalla principal de DODO exchange. Imagen vía app.dodoex.io
Lo que diferencia a DODO de otros DEX es que ofrece una negociación de activos descentralizada dentro de la cadena, pero proporciona a sus usuarios una ejecución de órdenes comparable a la de los exchanges y plataformas de negociación centralizados. Como en el caso de otros DEXes, los arbitrajistas y los proveedores de liquidez siguen desempeñando un papel importante y crucial en el ecosistema de DODO, pero el equipo afirma haber eliminado el riesgo de pérdida no permanente a todos los efectos.
Además, constituyendo una esperada mejora sobre el modelo AMM, con el modelo PMM de DODO los proveedores de liquidez no están obligados a proporcionar ambos lados del par de negociación cuando añaden liquidez. Con DODO no hay ningún problema en que los LPs añadan un solo activo a cualquiera de las piscinas de liquidez y empiecen a ganar comisiones.
Puede lograr todo esto simplemente alterando el algoritmo AMM con su propio y único algoritmo de Creador de Mercado Proactivo que cambia la ecuación x*y=k utilizada por Uniswap con esta otra ecuación:
Ecuación de Creador de Mercado Proactivo. Imagen vía documento técnico de DODO.
En la ecuación anterior, el símbolo "i" representa el precio de mercado de un activo, y "R" representa el factor de riesgo. Entender "R" es la clave para comprender cómo DODO incentiva la alta liquidez a precios adecuados.
DODO utiliza los datos de precios de los oráculos de Chainlink para establecer el valor de "I" en esta ecuación. La asociación con Chainlink se forjó en agosto de 2020. Los datos de mercado en tiempo real proporcionados dan a DODO una base para trabajar, lo que permite al algoritmo evitar cualquier discrepancia significativa en su precio frente al precio de mercado real de los activos. El factor "R" también cambiará a medida que el capital de cada activo concreto se acumule en la piscina de liquidez, reconociendo el hecho de que una mayor liquidez también proporciona un menor riesgo.
Según el equipo de DODO el resultado es:
El resultado de esto es que la liquidez del activo se desplaza al precio de ese activo basado en los datos de Chainlink. Esto significa que los datos de precios en tiempo real proporcionados por Chainlink crean una línea base para los precios en el exchange,, sin embargo, esto tiene la desventaja de poner una gran cantidad de confianza en los datos que Chainlink proporcionan al sistema.
Si alguna vez se produce una situación en la que los nodos de Chainlink fallan o se ven comprometidos de alguna manera, es posible que DODO reciba información incorrecta y base sus precios de mercado en esos datos incorrectos. Esto podría llevar a pérdidas significativas para los proveedores de liquidez en el sistema DODO.
Características principales de DODO
Obviamente, DODO tiene las características básicas de trading, staking y pooling que se pueden esperar de un sistema de este tipo, pero también tiene tres características muy singulares que no se encuentran en ningún otro sitio.
La máquina expendedora de DODO
La máquina expendedora de DODO (DVM) permite a cualquier persona con un monedero crear un mercado de liquidez utilizando la tecnología PMM de DODO para crear una curva de adhesión para los tokens aprovisionados Sólo tienes que proporcionar tokens, definir la curva de precios deseada, y la máquina expendedora de DODO creará un mercado de liquidez para el activo, descentralizado y sin custodia, pero accesible para todos.
Lo que es aún mejor es que se trata de un proceso totalmente sin permisos, lo que significa que cualquier persona con un monedero puede construir centros de negociación en DODO sin tener que preocuparse por la censura y la interferencia de la propia plataforma (a diferencia de Robinhood). Puedes encontrar una explicación más detallada aquí.
La máquina expendedora DODO facilita la distribución de tokens y la creación de mercados. Imagen vía Medium.com
La piscina privada de DODO
Es similar a la máquina expendedora DODO, pero con más opciones para los creadores de mercado profesionales que tienen requisitos especiales que no pueden ser satisfechos por la máquina expendedora. La piscina privada DODO ofrece a los creadores de mercado la posibilidad de hacer lo siguiente:
Realizar depósitos/retiradas unilaterales (la DVM requiere una provisión/retirada de liquidez bilateral).
Cambiar la curva de precios en cualquier momento (la curva de precios de la DVM no puede modificarse después de su creación).
Tener liquidez en todo el rango de precios de cero a infinito.
Esto proporciona varios beneficios a los creadores de mercado, aprovechando la configurabilidad y flexibilidad del modelo PMM de DODO.
Evitar el riesgo de pérdidas.
Descubrimiento activo de los precios.
Mercado de precios constantes.
Reversión del modelo tradicional AMM.
Con estas características, los usuarios pueden aprovechar las opciones avanzadas de configuración de la piscina y ser sus propios creadores de mercado. Con estos parámetros, son posibles innumerables permutaciones y los creadores pueden operar en DODO a su antojo. DODO ofrece a los creadores de mercado una amplia libertad para diseñar y gestionar sus soluciones de liquidez a medida dentro de la cadena. Puedes encontrar más detalles sobre la piscina privada de DODO aquí.
La caja fuerte de NFTs de DODO es la última herramienta para los LPs. Imagen vía Medium.com
La caja fuerte de NFTs de DODO
La caja fuerte de NFTs de DODO es un protocolo de descubrimiento de precios y liquidez para activos no estándar. Permite a los usuarios crear nuevos NFTs o utilizar NFTs existentes y depositarlos en dicha caja fuerte. Los NFTs pueden mantenerse tal cual o pueden ser fraccionados, lo que divide estos NFTs en la caja fuerte en muchas piezas con diferentes tokens fungibles emitidos para representarlos.
Una vez que la caja fuerte está creada, se puede crear una piscina de liquidez para los NFT con el fin de establecer un mercado flexible y eficiente para el comercio de estas piezas. Para ello se utiliza el algoritmo del Creador de Mercado Proactivo de DODO. A través del servicio de agregación de liquidez y SmartTrade de DODO, las piezas pueden ser negociadas con cualquier token al mejor precio. Puedes obtener más información sobre la caja fuerte de NFTs de DODO aquí.
El equipo de DODO
DODO fue creado por un trío de experimentados profesionales de la cadena de bloques, cada uno de ellos con un profundo conocimiento de diversos aspectos de la tecnología de la cadena de bloques y de la operación de los exchanges.
Mingda Lei es el director general (CEO) y uno de los cofundadores de DODO. Fue el arquitecto detrás del modelo PMM utilizado por DODO. Anteriormente fue desarrollador principal en DDEX, una plataforma de negociación al margen, y es doctor por la Universidad de Pekín.
Qi Wang es el director de operaciones (COO) de DODO. Es desarrollador de software y fundó DOS Network, un servicio de oráculo de segunda capa con sede en China. Wang trabajó para empresas como Oracle y Pure Storage como desarrollador de software antes de aventurarse en las criptomonedas.
Diane Dai es la directora de marketing (CMO) de DODO. Imagen vía Youtube.com
Diane Dai es la directora de marketing (CMO) de DODO y la tercera cofundadora de la plataforma. Es muy activa en WeChat, donde dirige varios canales, incluido el canal de suscripción "DeFi Labs".
El token DODO
El token DODO es un token ERC-20 y es el token de gobernanza nativo para la plataforma y también se utiliza para incentivar la provisión de liquidez en la plataforma. Hay un suministro total de 1.000 millones de tokens, con algo más de 100 millones de tokens DODO en circulación. Se vendieron 40 millones de tokens en una ronda de inversión inicial a 0,01 dólares cada uno, y posteriormente hubo una venta privada con 100 millones de tokens ofrecidos a 0,05 dólares cada uno.
Los tokens de los inversores iniciales se bloquearán un año después de la emisión de tokens, y luego se adjudicarán linealmente durante los próximos 2 años. Los tokens de los inversores privados se bloquearán 6 meses después de la emisión de tokens, y luego se adjudicarán linealmente durante el siguiente año.
La distribución de los mil millones de tokens DODO. Imagen vía Binance Research
Más recientemente, DODO también se trasladó a la Binance Smart Chain, siendo así operativo en dos cadenas. Esto hizo que se incluyera en la plataforma de lanzamiento de Binance en una ronda de cultivo que finalizó el 4 de marzo de 2021. Esa ronda de cultivo dio lugar a una piscina de 641.710,8 DODO que se cultivaron depositando tokens BNB. También hubo una piscina BETH con 320.855,4 DODO en recompensas y una piscina BUSD con 106.951,8 DODO en recompensas.
Estos tokens están bloqueados para evitar el dumping de tokens en las primeras fases del protocolo. Aunque parece que una gran parte de los tokens se destinó a la venta, es esencial tener en cuenta la considerable oferta total.
Los tokens DODO han compartido el rally de 2021 en las criptomonedas, alcanzando un máximo histórico de 8,51 dólares el 20 de febrero de 2021. Desde entonces, el precio ha bajado más del 50% y, a fecha de 30 de marzo de 2021, el token DODO cotiza a 4.15 dólares. Dada la naturaleza volátil de las criptomonedas y de los tokens más pequeños como DODO (ocupa el puesto 140 en términos de capitalización de mercado), es imposible predecir si el valor del token se mantendrá en su valor actual, volverá a subir para tomar el máximo histórico o descenderá a niveles más bajos.
El movimiento del precio del token DODO ha sido muy intenso. Imagen vía Coinmarketcap.com
Con el lanzamiento de DODO v2, el token DODO también ha recibido dos importantes utilidades adicionales, además de su función de gobernanza. Ahora también puede utilizarse para obtner descuentos en las comisiones de negociación en el exchange y para asignaciones de crowdpooling e IDO.
Además, se ha creado un nuevo token vDODO intransferible que sirve como prueba de pertenencia al programa de fidelidad de DODO. vDODO puede acuñarse a razón de 1 vDODO = 100 DODO. vDODO es un token que sirve como prueba de pertenencia del usuario al programa de fidelidad de DODO. Los beneficios para los poseedores de tokens vDODO incluyen, entre otros, los siguientes
Derechos de gobernanza: los titulares pueden crear y votar propuestas. 1 vDODO = 100 votos
Asignaciones de Crowdpooling e IDO
Descuentos en las comisiones de negociación
Dividendos pagados de las comisiones de negociación (exclusivos para los titulares de tokens vDODO): Una parte de las comisiones de negociación acumuladas en la plataforma se distribuirá a los titulares de vDODO.
Recompensas a los miembros de vDODO (exclusivas para los titulares de tokens vDODO): Se distribuirán tokens de recompensa DODO a los titulares de vDODO en cada bloque.
DODO v2
La pérdida no permanente sufrida en las piscinas de liquidez de Uniswap acaba siendo una pérdida permanente con demasiada frecuencia. Otros AMMs son un inconveniente para los operadores debido al deslizamiento excesivo que puede ocurrir con las órdenes más grandes. Estos dos factores son los que hacen que DODO sea una innovación en el espacio de los exchanges descentralizados. Con la llegada de DODO v2, lanzado el 22 de febrero, la plataforma entra en su siguiente fase de desarrollo.
DODO v2 añade algunas nuevas características útiles. Imagen vía Medium.com
La innovación de DODO, que le permite fijar los precios del mercado sin limitarse a equilibrar la liquidez en torno a una fórmula constante, ha funcionado hasta ahora para ofrecer mejores condiciones a los operadores y proveedores de liquidez. Los operadores pueden evitar mejor el deslizamiento y los LPs pueden depositar un solo token en lugar de un par, evitando así el riesgo de pérdida no permanente.
Una de las preocupaciones en torno a la plataforma es que, sin un volumen de negociación suficiente, los LPs podrían sufrir pérdidas si las comisiones totales obtenidas por proporcionar liquidez son demasiado bajas. Los LPs necesitan que el volumen de negociación aumente de forma constante para poder generar beneficios constantes.
El equipo de DODO está abordando esta cuestión en DODO v2 añadiendo algunos incentivos para los operadores y para los creadores de piscinas y proveedores de liquidez. El equipo entiende que los incentivos vía tokens son una forma efectiva de adquirir y atraer a nuevos usuarios. El equipo de DODO ha diseñado los siguientes programas de incentivos de tokens para los usuarios de DODO.
Minería de negociación en DODO
Con la implementación de DODO v2 los operadores pueden ahora minar tokens DODO cuando realizan operaciones en el exchange de DODO. Se ha creado un premio de la piscina de minería de 3 DODO por cada bloque minado. Si un operador tiene activada la "minería de negociación" en la plataforma cuando ejecuta operaciones, recibe el 1% de los tokens de la piscina de premios después de completar con éxito una operación.
Los miembros de vDODO reciben más beneficios de la negociación. Imagen vía app.dodoex.io
Además, habrá tokens etiquetados como "Hot Tokens" en el exchange, y al negociar con estos tokens los operadores recibirán el triple de la recompensa de mineria, un 3% del fondo de premios. La designación de los Hot Tokens se realizará teniendo en cuenta: las tendencias de los proveedores de datos de terceros, la votación de los miembros de la comunidad DODO y la opinión del equipo DODO.
Combiner Harvest
La minería Combiner Harvest es un programa de incentivos que se añadió para los creadores de piscinas y proveedores de liquidez a partir de DODO v2. El programa Combiner Harvest es una forma de dar a los usuarios de DODO acceso a proyectos de cadenas de bloques prometedores que están dispuestos a establecer una colaboración con DODO. Estas colaboraciones darán lugar a la evaluación de los proyectos y a la creación de piscinas de liquidez en torno a los mismos.
Conclusión
No cabe duda de que el DODO exchange ha mejorado la experiencia de negociación en los exchanges descentralizados. También ha disminuido los riesgos a los que se enfrentan los proveedores de liquidez. El uso de la tecnología del Creador de Mercado Proactivo ha garantizado una fijación de precios de los activos más estable, y una liquidez más eficiente, incluso para tokens poco negociados.
Los servicios ofrecidos son únicos y crecientes. La incorporación del crowdpooling, las asignaciones IDO, la minería de negociación, las cajas fuertes de NFTs, la máquina expendedora de DODO y las piscinas de liquidez privadas han contribuido a una plataforma más sólida con un mayor volumen de operaciones. Esto, a su vez, mantiene la estabilidad de la plataforma y la hace aún más atractiva para los operadores y los proveedores de liquidez.
Además, la interfaz de negociación es rápida y sencilla. Cualquier persona con experiencia en el trading debería ser capaz de entender rápidamente cómo operar, hacer staking o proporcionar liquidez en DODO.
En resumen, DODO parece haber resuelto el problema de la pérdida no permanente para los proveedores de liquidez y el problema del deslizamiento para los operadores mediante la creación de una plataforma que utiliza la tecnología del Creador de Mercado Proactivo para crear liquidez eficiente en tiempo real para cualquier token.
Imagen destacada vía Shutterstock
Aviso. Estas son las opiniones del autor y no deben considerarse consejos de inversión. Los lectores deben hacer su propia investigación.
El artículo Reseña de DODO Exchange: DEX de Creación de mercado proactiva (PMM) fue publicado en primer lugar en Coin Bureau.
Los exchanges descentralizados siguen proliferando, pero hasta ahora ninguno ha sido capaz de superar a Uniswap como el principal exchange descentralizado. Es una pena, porque Uniswap no es perfecto. Si hubiera un exchange que pudiera rectificar los problemas que tiene Uniswap en lugar de copiarlos, quizás veríamos alguna evolución en el sector.
Pues bien, ahora existe una clara posibilidad, ya que DODO Exchange pretende arrebatarle cuota de mercado a Uniswap solucionando sus problemas. Para ello, intenta erradicar la pérdida no permanente y mejorar la liquidez mediante un algoritmo único de creación de mercado.
Este nuevo y exclusivo algoritmo de creación de mercado ha sido bautizado como Creador de Mercado Proactivo (PMM) por la gente de DODO Exchange. Está destinado a reemplazar el modelo de Creador de Mercado Automatizado (AMM) que es utilizado por Uniswap y la mayoría de los otros exchanges descentralizados. El modelo PMM es capaz de responder a las restricciones de liquidez en tiempo real, así como de adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.
Visión general de DODO Exchange
DODO se ha creado en la red Ethereum y parece ser el exchange de próxima generación a la hora de proporcionar liquidez dentro de la cadena (LP). Cuando se compara PMM con AMM, está claro que se ha realizado una mejora con respecto el intento de primera generación de crear un exchange descentralizado.
Algunas de las principales características de DODO
La segunda generación de tecnología LP está aquí, creando liquidez dentro de la cadena, que puede ser cubierta por los contratos para todos los usuarios. Con DODO Exchange siempre hay suficiente liquidez para todas las operaciones, tal y como se encuentra tradicionalmente en los exchanges centralizados. Esto beneficia a los usuarios al crear un exchange con muy poco deslizamiento a la vez que incorpora mecanismos que reducen la pérdida no permanente al mínimo posible.
El resto de esta reseña discutirá los detalles en torno a DODO, pero primero comenzaremos con algunos antecedentes que ayudarán a destacar dónde DODO está haciendo los cambios más impactantes y cómo mejorará el ecosistema de exchanges descentralizados con su novedosa tecnología PMM.
Exchanges descentralizados basados en AMM
Utilizaremos Uniswap como modelo para los exchanges descentralizados basados en AMM a lo largo de esta reseña, aunque entendemos que existen muchos otros. Por ejemplo, Kyber, Curve y Bancor utilizan el mismo modelo de AMM para crear un exchange.
Un análisis de Uniswap nos dará una comprensión básica de cómo funciona la creación de mercado automatizada, pero lo más importante es que veremos las deficiencias inherentes al diseño de los AMMs. Entre ellas se encuentran el riesgo de pérdida no permanente, el deslizamiento y la necesidad de arbitrajistas para crear un exchange descentralizado que funcione. DODO pretende mejorar esto minimizando la pérdida no permanente y el deslizamiento, al tiempo que elimina la necesidad de arbitrajistas para que su modelo de PMM funcione.
Los AMM se consideran superiores a los exchanges centralizados porque eliminan el control del exchange por parte de una sola entidad. Esto debería igualar las condiciones para todos los participantes en los mercados. Los AMM se diferencian de los exchanges centralizados en varios aspectos, pero el más destacado es la forma en que ponen precio a los tokens que cotizan en el exchange.
En los exchanges centralizados los exchanges buscan una contraparte para cada operación, fijando así el precio en función del precio de venta de la contraparte. El AMM sustituye a las contrapartes por un contrato inteligente que custodia una piscina de tokens. De ahí sale la liquidez para el exchange. Y estos tokens son proporcionados por los usuarios, a menudo los mismos usuarios que operan en el exchange.
Los usuarios reciben un incentivo por colocar sus tokens en las piscinas de liquidez en forma de rendimiento sobre los activos aportados. Así, en Uniswap, la comisión de negociación del 0.3% se distribuye entre los proveedores de liquidez como forma de ayudar a mantener la plataforma en funcionamiento creando un incentivo para los proveedores de liquidez.
También hay que mencionar que existen diferentes variedades de AMM. En el caso de Uniswap la variedad utilizada es un Creador de Mercado de Producto Constante (CPMM). El modelo CPMM recibe su nombre del producto constante de su algoritmo de precios. En lugar de utilizar la oferta y la demanda para determinar el precio de los activos cotizados, como hacen la mayoría de los exchanges basados en libros de órdenes, Uniswap utiliza la ecuación x*y=k.
En esta ecuación, tanto "X" como "Y" representan la oferta de una determinada piscina de tokens en la plataforma. A medida que los operadores compran y venden "X" e "Y", el precio de cada uno de ellos cambia para mantener "K" como una constante.
Este diseño se ha hecho muy popular y, siendo honestos, ha contribuido a inspirar una amplia gama de nuevas ideas en los mercados y exchanges descentralizados. El modelo creado por Uniswap ha hecho posible que cualquiera pueda proporcionar liquidez a cualquier token ERC-20. A diferencia de los exchanges centralizados, no hay guardianes que decidan qué tokens pueden y no pueden ser listados para el comercio.
Aunque todo esto es estupendo para los exchanges y la negociación descentralizada, no está exento de defectos, siendo los principales el riesgo de pérdida no permanente y el deslizamiento.
Los defectos de diseño de los AMMs en detalle
Analicemos más detenidamente los defectos de diseño del típico AMM para poder después comparar cómo el diseño de DODO Exchange supera estos defectos para conseguir un exchange descentralizado mejorado.
Deslizamiento en AMMs
El deslizamiento es la diferencia entre el precio acordado en la compra o venta de un activo y el precio real al que se ejecuta la operación. El deslizamiento es más notable durante los períodos de alta volatilidad del mercado, y puede ser bastante extremo. El problema del deslizamiento en las operaciones con criptomonedas se ve agravado por los tiempos de ejecución relativamente lentos causados por el uso de la tecnología de cadena de bloques.
Como se puede ver el deslizamiento es mucho mayor en Uniswap que en DODO. Imagen vía DODO Whitepaper.
La falta de liquidez también contribuye al deslizamiento. En el caso de los activos sin liquidez, una gran operación puede hacer que el activo se dispare o se desplome en un instante.
Uniswap ha sido capaz de minimizar el deslizamiento en las operaciones más pequeñas, que son la mayoría de las operaciones que se manejan en la plataforma, sin embargo las operaciones grandes todavía pueden ver un deslizamiento enorme en algunos casos. Para ayudar a los operadores a gestionar el riesgo de deslizamiento, Uniswap ofrece una serie de herramientas que ayudan a calibrar mejor el deslizamiento potencial de cualquier operación.
Así pues, está claro que Uniswap está haciendo un esfuerzo por proporcionar liquidez a todos los mercados, incluso a aquellos que de otro modo serían extremadamente ilíquidos. Aunque estos mercados ilíquidos están ahora a disposición de los operadores, el exchange probablemente mantiene alejados a los grandes operadores que podrían tener un gran impacto en las monedas ilíquidas debido a la amenaza de un deslizamiento excesivo en las grandes operaciones.
Pérdida no permanente en AMMs
Un segundo problema, más complicado, al que se enfrentan Uniswap y otros AMM es el de la pérdida no permanente.Una forma de evitarlo es que los precios en el exchange sean proporcionados por un oráculo de terceros, como Chainlink (aunque esto conlleva sus propios problemas). Uniswap no utiliza oráculos de precios, sino que confía en el algoritmo interno mencionado anteriormente para su fijación de precios. Por ello, los precios en Uniswap pueden variar mucho de los precios disponibles para el mismo activo en otras plataformas.
La pérdida no permanente puede ser un riesgo real para los proveedores de liquidez. Imagen vía Balancer
Por ejemplo, si el precio de un token sube o baja un 10% en los exchanges centralizados, ese cambio de precio puede no percibirse inmediatamente en Uniswap u otros AMMs. Esto crea un periodo de tiempo en el que los arbitrajistas pueden aprovechar esta diferencia de precio para obtener un beneficio.
El arbitraje es, por tanto, muy común en Uniswap, ya que los operadores acuden a comprar activos baratos o a vender activos caros y obtener un beneficio. Este tipo de comportamiento no sería normalmente un problema, hasta que añades liquidez a las piscinas de Uniswap. Como las piscinas de liquidez no pueden bloquear este tipo de actividad de arbitraje, pueden experimentar a veces pérdidas extremas en forma de pérdida no permanente.
Los usuarios tienen que depositar sus activos en las piscinas de liquidez de Uniswap para ganar comisiones. Sin embargo, durante los periodos de volatilidad y grandes cambios de precios en los que intervienen los arbitrajistas, la cantidad de activos depositados en las piscinas de liquidez cambia para mantener el valor de "K" constante.
Esto significa que, en lugar de simplemente mantener el token en el monedero y disfrutar de la subida de precios, los usuarios de las piscinas de liquidez en Uniswap pueden encontrar que han sufrido pérdidas debido a este arbitraje.
Para una explicación más detallada de la pérdida no permanente, puedes dirigirte a este post sobre Growth, otra plataforma DeFi que intenta eliminar la pérdida no permanente, donde explicamos la pérdida no permanente con más detalle.
Solución de DODO al problema de los AMMs
La solución de Creador de Mercado Proactivo de DODO utiliza oráculos de precios fuera de la cadena para proporcionar información de precios precisa y en tiempo real sobre cada activo de la plataforma. A continuación, utiliza los datos proporcionados por el oráculo para calcular un precio de mercado ideal. Una vez que se determina un precio de mercado ideal, DODO puede vender tokens de liquidez para el token cotizado en base a la curva que se muestra a continuación.
Una curva de liquidez más eficiente. Imagen vía DODO whitepaper.
Este modelo aleja la liquidez del precio de mercado muy rápidamente, eliminando las oportunidades de arbitraje y proporcionando un modelo de exchange más eficiente en comparación con los exchanges AMMs.
El modelo PMM utilizado por DODO fomenta únicamente las operaciones de arbitraje que contribuyen a garantizar que el precio del exchange coincida con el del mercado. Esto en sí mismo podría no ser singular, pero el PMM es único porque desplaza la curva de precios y eso le ayuda a conseguir una estructura de liquidez eficiente.
De hecho, el método ha demostrado ser superior al utilizado por los AMMs, ya que no sólo proporciona suficiente liquidez para un número ilimitado de pares de negociación, sino que también beneficia a los proveedores de liquidez al mismo tiempo. En resumen, el sistema PMM mitiga eficazmente el riesgo de pérdida no permanente, lo que hace que el acto de proporcionar liquidez en DODO sea una actividad menos arriesgada en comparación con Uniswap y otros AMM.
El sistema PMM se aprovecha de los defectos conocidos de los exchanges tradicionales basados en libros de órdenes y AMMs. Estos defectos son que, o bien dependen de la intervención humana para funcionar, o bien son demasiado caros, o no pueden proporcionar la liquidez necesaria en todo momento. El mercado PMM fue diseñado como un creador de mercado algorítmico, pero funciona como si tuviera esteroides, proporcionando liquidez dentro de la cadena para todos los pares de activos sin excepción.
Cómo funciona DODO Exchange
Ahora que hemos analizado toda la información de contexto, es el momento de sumergirnos en el propio DODO y ver lo que hay en su interior.
La pantalla principal de DODO exchange. Imagen vía app.dodoex.io
Lo que diferencia a DODO de otros DEX es que ofrece una negociación de activos descentralizada dentro de la cadena, pero proporciona a sus usuarios una ejecución de órdenes comparable a la de los exchanges y plataformas de negociación centralizados. Como en el caso de otros DEXes, los arbitrajistas y los proveedores de liquidez siguen desempeñando un papel importante y crucial en el ecosistema de DODO, pero el equipo afirma haber eliminado el riesgo de pérdida no permanente a todos los efectos.
Además, constituyendo una esperada mejora sobre el modelo AMM, con el modelo PMM de DODO los proveedores de liquidez no están obligados a proporcionar ambos lados del par de negociación cuando añaden liquidez. Con DODO no hay ningún problema en que los LPs añadan un solo activo a cualquiera de las piscinas de liquidez y empiecen a ganar comisiones.
Puede lograr todo esto simplemente alterando el algoritmo AMM con su propio y único algoritmo de Creador de Mercado Proactivo que cambia la ecuación x*y=k utilizada por Uniswap con esta otra ecuación:
Ecuación de Creador de Mercado Proactivo. Imagen vía documento técnico de DODO.
En la ecuación anterior, el símbolo "i" representa el precio de mercado de un activo, y "R" representa el factor de riesgo. Entender "R" es la clave para comprender cómo DODO incentiva la alta liquidez a precios adecuados.
DODO utiliza los datos de precios de los oráculos de Chainlink para establecer el valor de "I" en esta ecuación. La asociación con Chainlink se forjó en agosto de 2020. Los datos de mercado en tiempo real proporcionados dan a DODO una base para trabajar, lo que permite al algoritmo evitar cualquier discrepancia significativa en su precio frente al precio de mercado real de los activos. El factor "R" también cambiará a medida que el capital de cada activo concreto se acumule en la piscina de liquidez, reconociendo el hecho de que una mayor liquidez también proporciona un menor riesgo.
Según el equipo de DODO el resultado es:
El resultado de esto es que la liquidez del activo se desplaza al precio de ese activo basado en los datos de Chainlink. Esto significa que los datos de precios en tiempo real proporcionados por Chainlink crean una línea base para los precios en el exchange,, sin embargo, esto tiene la desventaja de poner una gran cantidad de confianza en los datos que Chainlink proporcionan al sistema.
Si alguna vez se produce una situación en la que los nodos de Chainlink fallan o se ven comprometidos de alguna manera, es posible que DODO reciba información incorrecta y base sus precios de mercado en esos datos incorrectos. Esto podría llevar a pérdidas significativas para los proveedores de liquidez en el sistema DODO.
Características principales de DODO
Obviamente, DODO tiene las características básicas de trading, staking y pooling que se pueden esperar de un sistema de este tipo, pero también tiene tres características muy singulares que no se encuentran en ningún otro sitio.
La máquina expendedora de DODO
La máquina expendedora de DODO (DVM) permite a cualquier persona con un monedero crear un mercado de liquidez utilizando la tecnología PMM de DODO para crear una curva de adhesión para los tokens aprovisionados Sólo tienes que proporcionar tokens, definir la curva de precios deseada, y la máquina expendedora de DODO creará un mercado de liquidez para el activo, descentralizado y sin custodia, pero accesible para todos.
Lo que es aún mejor es que se trata de un proceso totalmente sin permisos, lo que significa que cualquier persona con un monedero puede construir centros de negociación en DODO sin tener que preocuparse por la censura y la interferencia de la propia plataforma (a diferencia de Robinhood). Puedes encontrar una explicación más detallada aquí.
La máquina expendedora DODO facilita la distribución de tokens y la creación de mercados. Imagen vía Medium.com
La piscina privada de DODO
Es similar a la máquina expendedora DODO, pero con más opciones para los creadores de mercado profesionales que tienen requisitos especiales que no pueden ser satisfechos por la máquina expendedora. La piscina privada DODO ofrece a los creadores de mercado la posibilidad de hacer lo siguiente:
Realizar depósitos/retiradas unilaterales (la DVM requiere una provisión/retirada de liquidez bilateral).
Cambiar la curva de precios en cualquier momento (la curva de precios de la DVM no puede modificarse después de su creación).
Tener liquidez en todo el rango de precios de cero a infinito.
Esto proporciona varios beneficios a los creadores de mercado, aprovechando la configurabilidad y flexibilidad del modelo PMM de DODO.
Evitar el riesgo de pérdidas.
Descubrimiento activo de los precios.
Mercado de precios constantes.
Reversión del modelo tradicional AMM.
Con estas características, los usuarios pueden aprovechar las opciones avanzadas de configuración de la piscina y ser sus propios creadores de mercado. Con estos parámetros, son posibles innumerables permutaciones y los creadores pueden operar en DODO a su antojo. DODO ofrece a los creadores de mercado una amplia libertad para diseñar y gestionar sus soluciones de liquidez a medida dentro de la cadena. Puedes encontrar más detalles sobre la piscina privada de DODO aquí.
La caja fuerte de NFTs de DODO es la última herramienta para los LPs. Imagen vía Medium.com
La caja fuerte de NFTs de DODO
La caja fuerte de NFTs de DODO es un protocolo de descubrimiento de precios y liquidez para activos no estándar. Permite a los usuarios crear nuevos NFTs o utilizar NFTs existentes y depositarlos en dicha caja fuerte. Los NFTs pueden mantenerse tal cual o pueden ser fraccionados, lo que divide estos NFTs en la caja fuerte en muchas piezas con diferentes tokens fungibles emitidos para representarlos.
Una vez que la caja fuerte está creada, se puede crear una piscina de liquidez para los NFT con el fin de establecer un mercado flexible y eficiente para el comercio de estas piezas. Para ello se utiliza el algoritmo del Creador de Mercado Proactivo de DODO. A través del servicio de agregación de liquidez y SmartTrade de DODO, las piezas pueden ser negociadas con cualquier token al mejor precio. Puedes obtener más información sobre la caja fuerte de NFTs de DODO aquí.
El equipo de DODO
DODO fue creado por un trío de experimentados profesionales de la cadena de bloques, cada uno de ellos con un profundo conocimiento de diversos aspectos de la tecnología de la cadena de bloques y de la operación de los exchanges.
Mingda Lei es el director general (CEO) y uno de los cofundadores de DODO. Fue el arquitecto detrás del modelo PMM utilizado por DODO. Anteriormente fue desarrollador principal en DDEX, una plataforma de negociación al margen, y es doctor por la Universidad de Pekín.
Qi Wang es el director de operaciones (COO) de DODO. Es desarrollador de software y fundó DOS Network, un servicio de oráculo de segunda capa con sede en China. Wang trabajó para empresas como Oracle y Pure Storage como desarrollador de software antes de aventurarse en las criptomonedas.
Diane Dai es la directora de marketing (CMO) de DODO. Imagen vía Youtube.com
Diane Dai es la directora de marketing (CMO) de DODO y la tercera cofundadora de la plataforma. Es muy activa en WeChat, donde dirige varios canales, incluido el canal de suscripción "DeFi Labs".
El token DODO
El token DODO es un token ERC-20 y es el token de gobernanza nativo para la plataforma y también se utiliza para incentivar la provisión de liquidez en la plataforma. Hay un suministro total de 1.000 millones de tokens, con algo más de 100 millones de tokens DODO en circulación. Se vendieron 40 millones de tokens en una ronda de inversión inicial a 0,01 dólares cada uno, y posteriormente hubo una venta privada con 100 millones de tokens ofrecidos a 0,05 dólares cada uno.
Los tokens de los inversores iniciales se bloquearán un año después de la emisión de tokens, y luego se adjudicarán linealmente durante los próximos 2 años. Los tokens de los inversores privados se bloquearán 6 meses después de la emisión de tokens, y luego se adjudicarán linealmente durante el siguiente año.
La distribución de los mil millones de tokens DODO. Imagen vía Binance Research
Más recientemente, DODO también se trasladó a la Binance Smart Chain, siendo así operativo en dos cadenas. Esto hizo que se incluyera en la plataforma de lanzamiento de Binance en una ronda de cultivo que finalizó el 4 de marzo de 2021. Esa ronda de cultivo dio lugar a una piscina de 641.710,8 DODO que se cultivaron depositando tokens BNB. También hubo una piscina BETH con 320.855,4 DODO en recompensas y una piscina BUSD con 106.951,8 DODO en recompensas.
Estos tokens están bloqueados para evitar el dumping de tokens en las primeras fases del protocolo. Aunque parece que una gran parte de los tokens se destinó a la venta, es esencial tener en cuenta la considerable oferta total.
Los tokens DODO han compartido el rally de 2021 en las criptomonedas, alcanzando un máximo histórico de 8,51 dólares el 20 de febrero de 2021. Desde entonces, el precio ha bajado más del 50% y, a fecha de 30 de marzo de 2021, el token DODO cotiza a 4.15 dólares. Dada la naturaleza volátil de las criptomonedas y de los tokens más pequeños como DODO (ocupa el puesto 140 en términos de capitalización de mercado), es imposible predecir si el valor del token se mantendrá en su valor actual, volverá a subir para tomar el máximo histórico o descenderá a niveles más bajos.
El movimiento del precio del token DODO ha sido muy intenso. Imagen vía Coinmarketcap.com
Con el lanzamiento de DODO v2, el token DODO también ha recibido dos importantes utilidades adicionales, además de su función de gobernanza. Ahora también puede utilizarse para obtner descuentos en las comisiones de negociación en el exchange y para asignaciones de crowdpooling e IDO.
Además, se ha creado un nuevo token vDODO intransferible que sirve como prueba de pertenencia al programa de fidelidad de DODO. vDODO puede acuñarse a razón de 1 vDODO = 100 DODO. vDODO es un token que sirve como prueba de pertenencia del usuario al programa de fidelidad de DODO. Los beneficios para los poseedores de tokens vDODO incluyen, entre otros, los siguientes
Derechos de gobernanza: los titulares pueden crear y votar propuestas. 1 vDODO = 100 votos
Asignaciones de Crowdpooling e IDO
Descuentos en las comisiones de negociación
Dividendos pagados de las comisiones de negociación (exclusivos para los titulares de tokens vDODO): Una parte de las comisiones de negociación acumuladas en la plataforma se distribuirá a los titulares de vDODO.
Recompensas a los miembros de vDODO (exclusivas para los titulares de tokens vDODO): Se distribuirán tokens de recompensa DODO a los titulares de vDODO en cada bloque.
DODO v2
La pérdida no permanente sufrida en las piscinas de liquidez de Uniswap acaba siendo una pérdida permanente con demasiada frecuencia. Otros AMMs son un inconveniente para los operadores debido al deslizamiento excesivo que puede ocurrir con las órdenes más grandes. Estos dos factores son los que hacen que DODO sea una innovación en el espacio de los exchanges descentralizados. Con la llegada de DODO v2, lanzado el 22 de febrero, la plataforma entra en su siguiente fase de desarrollo.
DODO v2 añade algunas nuevas características útiles. Imagen vía Medium.com
La innovación de DODO, que le permite fijar los precios del mercado sin limitarse a equilibrar la liquidez en torno a una fórmula constante, ha funcionado hasta ahora para ofrecer mejores condiciones a los operadores y proveedores de liquidez. Los operadores pueden evitar mejor el deslizamiento y los LPs pueden depositar un solo token en lugar de un par, evitando así el riesgo de pérdida no permanente.
Una de las preocupaciones en torno a la plataforma es que, sin un volumen de negociación suficiente, los LPs podrían sufrir pérdidas si las comisiones totales obtenidas por proporcionar liquidez son demasiado bajas. Los LPs necesitan que el volumen de negociación aumente de forma constante para poder generar beneficios constantes.
El equipo de DODO está abordando esta cuestión en DODO v2 añadiendo algunos incentivos para los operadores y para los creadores de piscinas y proveedores de liquidez. El equipo entiende que los incentivos vía tokens son una forma efectiva de adquirir y atraer a nuevos usuarios. El equipo de DODO ha diseñado los siguientes programas de incentivos de tokens para los usuarios de DODO.
Minería de negociación en DODO
Con la implementación de DODO v2 los operadores pueden ahora minar tokens DODO cuando realizan operaciones en el exchange de DODO. Se ha creado un premio de la piscina de minería de 3 DODO por cada bloque minado. Si un operador tiene activada la "minería de negociación" en la plataforma cuando ejecuta operaciones, recibe el 1% de los tokens de la piscina de premios después de completar con éxito una operación.
Los miembros de vDODO reciben más beneficios de la negociación. Imagen vía app.dodoex.io
Además, habrá tokens etiquetados como "Hot Tokens" en el exchange, y al negociar con estos tokens los operadores recibirán el triple de la recompensa de mineria, un 3% del fondo de premios. La designación de los Hot Tokens se realizará teniendo en cuenta: las tendencias de los proveedores de datos de terceros, la votación de los miembros de la comunidad DODO y la opinión del equipo DODO.
Combiner Harvest
La minería Combiner Harvest es un programa de incentivos que se añadió para los creadores de piscinas y proveedores de liquidez a partir de DODO v2. El programa Combiner Harvest es una forma de dar a los usuarios de DODO acceso a proyectos de cadenas de bloques prometedores que están dispuestos a establecer una colaboración con DODO. Estas colaboraciones darán lugar a la evaluación de los proyectos y a la creación de piscinas de liquidez en torno a los mismos.
Conclusión
No cabe duda de que el DODO exchange ha mejorado la experiencia de negociación en los exchanges descentralizados. También ha disminuido los riesgos a los que se enfrentan los proveedores de liquidez. El uso de la tecnología del Creador de Mercado Proactivo ha garantizado una fijación de precios de los activos más estable, y una liquidez más eficiente, incluso para tokens poco negociados.
Los servicios ofrecidos son únicos y crecientes. La incorporación del crowdpooling, las asignaciones IDO, la minería de negociación, las cajas fuertes de NFTs, la máquina expendedora de DODO y las piscinas de liquidez privadas han contribuido a una plataforma más sólida con un mayor volumen de operaciones. Esto, a su vez, mantiene la estabilidad de la plataforma y la hace aún más atractiva para los operadores y los proveedores de liquidez.
Además, la interfaz de negociación es rápida y sencilla. Cualquier persona con experiencia en el trading debería ser capaz de entender rápidamente cómo operar, hacer staking o proporcionar liquidez en DODO.
En resumen, DODO parece haber resuelto el problema de la pérdida no permanente para los proveedores de liquidez y el problema del deslizamiento para los operadores mediante la creación de una plataforma que utiliza la tecnología del Creador de Mercado Proactivo para crear liquidez eficiente en tiempo real para cualquier token.
Imagen destacada vía Shutterstock
Aviso. Estas son las opiniones del autor y no deben considerarse consejos de inversión. Los lectores deben hacer su propia investigación.
El artículo Reseña de DODO Exchange: DEX de Creación de mercado proactiva (PMM) fue publicado en primer lugar en Coin Bureau.
Los exchanges descentralizados siguen proliferando, pero hasta ahora ninguno ha sido capaz de superar a Uniswap como el principal exchange descentralizado. Es una pena, porque Uniswap no es perfecto. Si hubiera un exchange que pudiera rectificar los problemas que tiene Uniswap en lugar de copiarlos, quizás veríamos alguna evolución en el sector.
Pues bien, ahora existe una clara posibilidad, ya que DODO Exchange pretende arrebatarle cuota de mercado a Uniswap solucionando sus problemas. Para ello, intenta erradicar la pérdida no permanente y mejorar la liquidez mediante un algoritmo único de creación de mercado.
Este nuevo y exclusivo algoritmo de creación de mercado ha sido bautizado como Creador de Mercado Proactivo (PMM) por la gente de DODO Exchange. Está destinado a reemplazar el modelo de Creador de Mercado Automatizado (AMM) que es utilizado por Uniswap y la mayoría de los otros exchanges descentralizados. El modelo PMM es capaz de responder a las restricciones de liquidez en tiempo real, así como de adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.
Visión general de DODO Exchange
DODO se ha creado en la red Ethereum y parece ser el exchange de próxima generación a la hora de proporcionar liquidez dentro de la cadena (LP). Cuando se compara PMM con AMM, está claro que se ha realizado una mejora con respecto el intento de primera generación de crear un exchange descentralizado.
Algunas de las principales características de DODO
La segunda generación de tecnología LP está aquí, creando liquidez dentro de la cadena, que puede ser cubierta por los contratos para todos los usuarios. Con DODO Exchange siempre hay suficiente liquidez para todas las operaciones, tal y como se encuentra tradicionalmente en los exchanges centralizados. Esto beneficia a los usuarios al crear un exchange con muy poco deslizamiento a la vez que incorpora mecanismos que reducen la pérdida no permanente al mínimo posible.
El resto de esta reseña discutirá los detalles en torno a DODO, pero primero comenzaremos con algunos antecedentes que ayudarán a destacar dónde DODO está haciendo los cambios más impactantes y cómo mejorará el ecosistema de exchanges descentralizados con su novedosa tecnología PMM.
Exchanges descentralizados basados en AMM
Utilizaremos Uniswap como modelo para los exchanges descentralizados basados en AMM a lo largo de esta reseña, aunque entendemos que existen muchos otros. Por ejemplo, Kyber, Curve y Bancor utilizan el mismo modelo de AMM para crear un exchange.
Un análisis de Uniswap nos dará una comprensión básica de cómo funciona la creación de mercado automatizada, pero lo más importante es que veremos las deficiencias inherentes al diseño de los AMMs. Entre ellas se encuentran el riesgo de pérdida no permanente, el deslizamiento y la necesidad de arbitrajistas para crear un exchange descentralizado que funcione. DODO pretende mejorar esto minimizando la pérdida no permanente y el deslizamiento, al tiempo que elimina la necesidad de arbitrajistas para que su modelo de PMM funcione.
Los AMM se consideran superiores a los exchanges centralizados porque eliminan el control del exchange por parte de una sola entidad. Esto debería igualar las condiciones para todos los participantes en los mercados. Los AMM se diferencian de los exchanges centralizados en varios aspectos, pero el más destacado es la forma en que ponen precio a los tokens que cotizan en el exchange.
En los exchanges centralizados los exchanges buscan una contraparte para cada operación, fijando así el precio en función del precio de venta de la contraparte. El AMM sustituye a las contrapartes por un contrato inteligente que custodia una piscina de tokens. De ahí sale la liquidez para el exchange. Y estos tokens son proporcionados por los usuarios, a menudo los mismos usuarios que operan en el exchange.
Los usuarios reciben un incentivo por colocar sus tokens en las piscinas de liquidez en forma de rendimiento sobre los activos aportados. Así, en Uniswap, la comisión de negociación del 0.3% se distribuye entre los proveedores de liquidez como forma de ayudar a mantener la plataforma en funcionamiento creando un incentivo para los proveedores de liquidez.
También hay que mencionar que existen diferentes variedades de AMM. En el caso de Uniswap la variedad utilizada es un Creador de Mercado de Producto Constante (CPMM). El modelo CPMM recibe su nombre del producto constante de su algoritmo de precios. En lugar de utilizar la oferta y la demanda para determinar el precio de los activos cotizados, como hacen la mayoría de los exchanges basados en libros de órdenes, Uniswap utiliza la ecuación x*y=k.
En esta ecuación, tanto "X" como "Y" representan la oferta de una determinada piscina de tokens en la plataforma. A medida que los operadores compran y venden "X" e "Y", el precio de cada uno de ellos cambia para mantener "K" como una constante.
Este diseño se ha hecho muy popular y, siendo honestos, ha contribuido a inspirar una amplia gama de nuevas ideas en los mercados y exchanges descentralizados. El modelo creado por Uniswap ha hecho posible que cualquiera pueda proporcionar liquidez a cualquier token ERC-20. A diferencia de los exchanges centralizados, no hay guardianes que decidan qué tokens pueden y no pueden ser listados para el comercio.
Aunque todo esto es estupendo para los exchanges y la negociación descentralizada, no está exento de defectos, siendo los principales el riesgo de pérdida no permanente y el deslizamiento.
Los defectos de diseño de los AMMs en detalle
Analicemos más detenidamente los defectos de diseño del típico AMM para poder después comparar cómo el diseño de DODO Exchange supera estos defectos para conseguir un exchange descentralizado mejorado.
Deslizamiento en AMMs
El deslizamiento es la diferencia entre el precio acordado en la compra o venta de un activo y el precio real al que se ejecuta la operación. El deslizamiento es más notable durante los períodos de alta volatilidad del mercado, y puede ser bastante extremo. El problema del deslizamiento en las operaciones con criptomonedas se ve agravado por los tiempos de ejecución relativamente lentos causados por el uso de la tecnología de cadena de bloques.
Como se puede ver el deslizamiento es mucho mayor en Uniswap que en DODO. Imagen vía DODO Whitepaper.
La falta de liquidez también contribuye al deslizamiento. En el caso de los activos sin liquidez, una gran operación puede hacer que el activo se dispare o se desplome en un instante.
Uniswap ha sido capaz de minimizar el deslizamiento en las operaciones más pequeñas, que son la mayoría de las operaciones que se manejan en la plataforma, sin embargo las operaciones grandes todavía pueden ver un deslizamiento enorme en algunos casos. Para ayudar a los operadores a gestionar el riesgo de deslizamiento, Uniswap ofrece una serie de herramientas que ayudan a calibrar mejor el deslizamiento potencial de cualquier operación.
Así pues, está claro que Uniswap está haciendo un esfuerzo por proporcionar liquidez a todos los mercados, incluso a aquellos que de otro modo serían extremadamente ilíquidos. Aunque estos mercados ilíquidos están ahora a disposición de los operadores, el exchange probablemente mantiene alejados a los grandes operadores que podrían tener un gran impacto en las monedas ilíquidas debido a la amenaza de un deslizamiento excesivo en las grandes operaciones.
Pérdida no permanente en AMMs
Un segundo problema, más complicado, al que se enfrentan Uniswap y otros AMM es el de la pérdida no permanente.Una forma de evitarlo es que los precios en el exchange sean proporcionados por un oráculo de terceros, como Chainlink (aunque esto conlleva sus propios problemas). Uniswap no utiliza oráculos de precios, sino que confía en el algoritmo interno mencionado anteriormente para su fijación de precios. Por ello, los precios en Uniswap pueden variar mucho de los precios disponibles para el mismo activo en otras plataformas.
La pérdida no permanente puede ser un riesgo real para los proveedores de liquidez. Imagen vía Balancer
Por ejemplo, si el precio de un token sube o baja un 10% en los exchanges centralizados, ese cambio de precio puede no percibirse inmediatamente en Uniswap u otros AMMs. Esto crea un periodo de tiempo en el que los arbitrajistas pueden aprovechar esta diferencia de precio para obtener un beneficio.
El arbitraje es, por tanto, muy común en Uniswap, ya que los operadores acuden a comprar activos baratos o a vender activos caros y obtener un beneficio. Este tipo de comportamiento no sería normalmente un problema, hasta que añades liquidez a las piscinas de Uniswap. Como las piscinas de liquidez no pueden bloquear este tipo de actividad de arbitraje, pueden experimentar a veces pérdidas extremas en forma de pérdida no permanente.
Los usuarios tienen que depositar sus activos en las piscinas de liquidez de Uniswap para ganar comisiones. Sin embargo, durante los periodos de volatilidad y grandes cambios de precios en los que intervienen los arbitrajistas, la cantidad de activos depositados en las piscinas de liquidez cambia para mantener el valor de "K" constante.
Esto significa que, en lugar de simplemente mantener el token en el monedero y disfrutar de la subida de precios, los usuarios de las piscinas de liquidez en Uniswap pueden encontrar que han sufrido pérdidas debido a este arbitraje.
Para una explicación más detallada de la pérdida no permanente, puedes dirigirte a este post sobre Growth, otra plataforma DeFi que intenta eliminar la pérdida no permanente, donde explicamos la pérdida no permanente con más detalle.
Solución de DODO al problema de los AMMs
La solución de Creador de Mercado Proactivo de DODO utiliza oráculos de precios fuera de la cadena para proporcionar información de precios precisa y en tiempo real sobre cada activo de la plataforma. A continuación, utiliza los datos proporcionados por el oráculo para calcular un precio de mercado ideal. Una vez que se determina un precio de mercado ideal, DODO puede vender tokens de liquidez para el token cotizado en base a la curva que se muestra a continuación.
Una curva de liquidez más eficiente. Imagen vía DODO whitepaper.
Este modelo aleja la liquidez del precio de mercado muy rápidamente, eliminando las oportunidades de arbitraje y proporcionando un modelo de exchange más eficiente en comparación con los exchanges AMMs.
El modelo PMM utilizado por DODO fomenta únicamente las operaciones de arbitraje que contribuyen a garantizar que el precio del exchange coincida con el del mercado. Esto en sí mismo podría no ser singular, pero el PMM es único porque desplaza la curva de precios y eso le ayuda a conseguir una estructura de liquidez eficiente.
De hecho, el método ha demostrado ser superior al utilizado por los AMMs, ya que no sólo proporciona suficiente liquidez para un número ilimitado de pares de negociación, sino que también beneficia a los proveedores de liquidez al mismo tiempo. En resumen, el sistema PMM mitiga eficazmente el riesgo de pérdida no permanente, lo que hace que el acto de proporcionar liquidez en DODO sea una actividad menos arriesgada en comparación con Uniswap y otros AMM.
El sistema PMM se aprovecha de los defectos conocidos de los exchanges tradicionales basados en libros de órdenes y AMMs. Estos defectos son que, o bien dependen de la intervención humana para funcionar, o bien son demasiado caros, o no pueden proporcionar la liquidez necesaria en todo momento. El mercado PMM fue diseñado como un creador de mercado algorítmico, pero funciona como si tuviera esteroides, proporcionando liquidez dentro de la cadena para todos los pares de activos sin excepción.
Cómo funciona DODO Exchange
Ahora que hemos analizado toda la información de contexto, es el momento de sumergirnos en el propio DODO y ver lo que hay en su interior.
La pantalla principal de DODO exchange. Imagen vía app.dodoex.io
Lo que diferencia a DODO de otros DEX es que ofrece una negociación de activos descentralizada dentro de la cadena, pero proporciona a sus usuarios una ejecución de órdenes comparable a la de los exchanges y plataformas de negociación centralizados. Como en el caso de otros DEXes, los arbitrajistas y los proveedores de liquidez siguen desempeñando un papel importante y crucial en el ecosistema de DODO, pero el equipo afirma haber eliminado el riesgo de pérdida no permanente a todos los efectos.
Además, constituyendo una esperada mejora sobre el modelo AMM, con el modelo PMM de DODO los proveedores de liquidez no están obligados a proporcionar ambos lados del par de negociación cuando añaden liquidez. Con DODO no hay ningún problema en que los LPs añadan un solo activo a cualquiera de las piscinas de liquidez y empiecen a ganar comisiones.
Puede lograr todo esto simplemente alterando el algoritmo AMM con su propio y único algoritmo de Creador de Mercado Proactivo que cambia la ecuación x*y=k utilizada por Uniswap con esta otra ecuación:
Ecuación de Creador de Mercado Proactivo. Imagen vía documento técnico de DODO.
En la ecuación anterior, el símbolo "i" representa el precio de mercado de un activo, y "R" representa el factor de riesgo. Entender "R" es la clave para comprender cómo DODO incentiva la alta liquidez a precios adecuados.
DODO utiliza los datos de precios de los oráculos de Chainlink para establecer el valor de "I" en esta ecuación. La asociación con Chainlink se forjó en agosto de 2020. Los datos de mercado en tiempo real proporcionados dan a DODO una base para trabajar, lo que permite al algoritmo evitar cualquier discrepancia significativa en su precio frente al precio de mercado real de los activos. El factor "R" también cambiará a medida que el capital de cada activo concreto se acumule en la piscina de liquidez, reconociendo el hecho de que una mayor liquidez también proporciona un menor riesgo.
Según el equipo de DODO el resultado es:
El resultado de esto es que la liquidez del activo se desplaza al precio de ese activo basado en los datos de Chainlink. Esto significa que los datos de precios en tiempo real proporcionados por Chainlink crean una línea base para los precios en el exchange,, sin embargo, esto tiene la desventaja de poner una gran cantidad de confianza en los datos que Chainlink proporcionan al sistema.
Si alguna vez se produce una situación en la que los nodos de Chainlink fallan o se ven comprometidos de alguna manera, es posible que DODO reciba información incorrecta y base sus precios de mercado en esos datos incorrectos. Esto podría llevar a pérdidas significativas para los proveedores de liquidez en el sistema DODO.
Características principales de DODO
Obviamente, DODO tiene las características básicas de trading, staking y pooling que se pueden esperar de un sistema de este tipo, pero también tiene tres características muy singulares que no se encuentran en ningún otro sitio.
La máquina expendedora de DODO
La máquina expendedora de DODO (DVM) permite a cualquier persona con un monedero crear un mercado de liquidez utilizando la tecnología PMM de DODO para crear una curva de adhesión para los tokens aprovisionados Sólo tienes que proporcionar tokens, definir la curva de precios deseada, y la máquina expendedora de DODO creará un mercado de liquidez para el activo, descentralizado y sin custodia, pero accesible para todos.
Lo que es aún mejor es que se trata de un proceso totalmente sin permisos, lo que significa que cualquier persona con un monedero puede construir centros de negociación en DODO sin tener que preocuparse por la censura y la interferencia de la propia plataforma (a diferencia de Robinhood). Puedes encontrar una explicación más detallada aquí.
La máquina expendedora DODO facilita la distribución de tokens y la creación de mercados. Imagen vía Medium.com
La piscina privada de DODO
Es similar a la máquina expendedora DODO, pero con más opciones para los creadores de mercado profesionales que tienen requisitos especiales que no pueden ser satisfechos por la máquina expendedora. La piscina privada DODO ofrece a los creadores de mercado la posibilidad de hacer lo siguiente:
Realizar depósitos/retiradas unilaterales (la DVM requiere una provisión/retirada de liquidez bilateral).
Cambiar la curva de precios en cualquier momento (la curva de precios de la DVM no puede modificarse después de su creación).
Tener liquidez en todo el rango de precios de cero a infinito.
Esto proporciona varios beneficios a los creadores de mercado, aprovechando la configurabilidad y flexibilidad del modelo PMM de DODO.
Evitar el riesgo de pérdidas.
Descubrimiento activo de los precios.
Mercado de precios constantes.
Reversión del modelo tradicional AMM.
Con estas características, los usuarios pueden aprovechar las opciones avanzadas de configuración de la piscina y ser sus propios creadores de mercado. Con estos parámetros, son posibles innumerables permutaciones y los creadores pueden operar en DODO a su antojo. DODO ofrece a los creadores de mercado una amplia libertad para diseñar y gestionar sus soluciones de liquidez a medida dentro de la cadena. Puedes encontrar más detalles sobre la piscina privada de DODO aquí.
La caja fuerte de NFTs de DODO es la última herramienta para los LPs. Imagen vía Medium.com
La caja fuerte de NFTs de DODO
La caja fuerte de NFTs de DODO es un protocolo de descubrimiento de precios y liquidez para activos no estándar. Permite a los usuarios crear nuevos NFTs o utilizar NFTs existentes y depositarlos en dicha caja fuerte. Los NFTs pueden mantenerse tal cual o pueden ser fraccionados, lo que divide estos NFTs en la caja fuerte en muchas piezas con diferentes tokens fungibles emitidos para representarlos.
Una vez que la caja fuerte está creada, se puede crear una piscina de liquidez para los NFT con el fin de establecer un mercado flexible y eficiente para el comercio de estas piezas. Para ello se utiliza el algoritmo del Creador de Mercado Proactivo de DODO. A través del servicio de agregación de liquidez y SmartTrade de DODO, las piezas pueden ser negociadas con cualquier token al mejor precio. Puedes obtener más información sobre la caja fuerte de NFTs de DODO aquí.
El equipo de DODO
DODO fue creado por un trío de experimentados profesionales de la cadena de bloques, cada uno de ellos con un profundo conocimiento de diversos aspectos de la tecnología de la cadena de bloques y de la operación de los exchanges.
Mingda Lei es el director general (CEO) y uno de los cofundadores de DODO. Fue el arquitecto detrás del modelo PMM utilizado por DODO. Anteriormente fue desarrollador principal en DDEX, una plataforma de negociación al margen, y es doctor por la Universidad de Pekín.
Qi Wang es el director de operaciones (COO) de DODO. Es desarrollador de software y fundó DOS Network, un servicio de oráculo de segunda capa con sede en China. Wang trabajó para empresas como Oracle y Pure Storage como desarrollador de software antes de aventurarse en las criptomonedas.
Diane Dai es la directora de marketing (CMO) de DODO. Imagen vía Youtube.com
Diane Dai es la directora de marketing (CMO) de DODO y la tercera cofundadora de la plataforma. Es muy activa en WeChat, donde dirige varios canales, incluido el canal de suscripción "DeFi Labs".
El token DODO
El token DODO es un token ERC-20 y es el token de gobernanza nativo para la plataforma y también se utiliza para incentivar la provisión de liquidez en la plataforma. Hay un suministro total de 1.000 millones de tokens, con algo más de 100 millones de tokens DODO en circulación. Se vendieron 40 millones de tokens en una ronda de inversión inicial a 0,01 dólares cada uno, y posteriormente hubo una venta privada con 100 millones de tokens ofrecidos a 0,05 dólares cada uno.
Los tokens de los inversores iniciales se bloquearán un año después de la emisión de tokens, y luego se adjudicarán linealmente durante los próximos 2 años. Los tokens de los inversores privados se bloquearán 6 meses después de la emisión de tokens, y luego se adjudicarán linealmente durante el siguiente año.
La distribución de los mil millones de tokens DODO. Imagen vía Binance Research
Más recientemente, DODO también se trasladó a la Binance Smart Chain, siendo así operativo en dos cadenas. Esto hizo que se incluyera en la plataforma de lanzamiento de Binance en una ronda de cultivo que finalizó el 4 de marzo de 2021. Esa ronda de cultivo dio lugar a una piscina de 641.710,8 DODO que se cultivaron depositando tokens BNB. También hubo una piscina BETH con 320.855,4 DODO en recompensas y una piscina BUSD con 106.951,8 DODO en recompensas.
Estos tokens están bloqueados para evitar el dumping de tokens en las primeras fases del protocolo. Aunque parece que una gran parte de los tokens se destinó a la venta, es esencial tener en cuenta la considerable oferta total.
Los tokens DODO han compartido el rally de 2021 en las criptomonedas, alcanzando un máximo histórico de 8,51 dólares el 20 de febrero de 2021. Desde entonces, el precio ha bajado más del 50% y, a fecha de 30 de marzo de 2021, el token DODO cotiza a 4.15 dólares. Dada la naturaleza volátil de las criptomonedas y de los tokens más pequeños como DODO (ocupa el puesto 140 en términos de capitalización de mercado), es imposible predecir si el valor del token se mantendrá en su valor actual, volverá a subir para tomar el máximo histórico o descenderá a niveles más bajos.
El movimiento del precio del token DODO ha sido muy intenso. Imagen vía Coinmarketcap.com
Con el lanzamiento de DODO v2, el token DODO también ha recibido dos importantes utilidades adicionales, además de su función de gobernanza. Ahora también puede utilizarse para obtner descuentos en las comisiones de negociación en el exchange y para asignaciones de crowdpooling e IDO.
Además, se ha creado un nuevo token vDODO intransferible que sirve como prueba de pertenencia al programa de fidelidad de DODO. vDODO puede acuñarse a razón de 1 vDODO = 100 DODO. vDODO es un token que sirve como prueba de pertenencia del usuario al programa de fidelidad de DODO. Los beneficios para los poseedores de tokens vDODO incluyen, entre otros, los siguientes
Derechos de gobernanza: los titulares pueden crear y votar propuestas. 1 vDODO = 100 votos
Asignaciones de Crowdpooling e IDO
Descuentos en las comisiones de negociación
Dividendos pagados de las comisiones de negociación (exclusivos para los titulares de tokens vDODO): Una parte de las comisiones de negociación acumuladas en la plataforma se distribuirá a los titulares de vDODO.
Recompensas a los miembros de vDODO (exclusivas para los titulares de tokens vDODO): Se distribuirán tokens de recompensa DODO a los titulares de vDODO en cada bloque.
DODO v2
La pérdida no permanente sufrida en las piscinas de liquidez de Uniswap acaba siendo una pérdida permanente con demasiada frecuencia. Otros AMMs son un inconveniente para los operadores debido al deslizamiento excesivo que puede ocurrir con las órdenes más grandes. Estos dos factores son los que hacen que DODO sea una innovación en el espacio de los exchanges descentralizados. Con la llegada de DODO v2, lanzado el 22 de febrero, la plataforma entra en su siguiente fase de desarrollo.
DODO v2 añade algunas nuevas características útiles. Imagen vía Medium.com
La innovación de DODO, que le permite fijar los precios del mercado sin limitarse a equilibrar la liquidez en torno a una fórmula constante, ha funcionado hasta ahora para ofrecer mejores condiciones a los operadores y proveedores de liquidez. Los operadores pueden evitar mejor el deslizamiento y los LPs pueden depositar un solo token en lugar de un par, evitando así el riesgo de pérdida no permanente.
Una de las preocupaciones en torno a la plataforma es que, sin un volumen de negociación suficiente, los LPs podrían sufrir pérdidas si las comisiones totales obtenidas por proporcionar liquidez son demasiado bajas. Los LPs necesitan que el volumen de negociación aumente de forma constante para poder generar beneficios constantes.
El equipo de DODO está abordando esta cuestión en DODO v2 añadiendo algunos incentivos para los operadores y para los creadores de piscinas y proveedores de liquidez. El equipo entiende que los incentivos vía tokens son una forma efectiva de adquirir y atraer a nuevos usuarios. El equipo de DODO ha diseñado los siguientes programas de incentivos de tokens para los usuarios de DODO.
Minería de negociación en DODO
Con la implementación de DODO v2 los operadores pueden ahora minar tokens DODO cuando realizan operaciones en el exchange de DODO. Se ha creado un premio de la piscina de minería de 3 DODO por cada bloque minado. Si un operador tiene activada la "minería de negociación" en la plataforma cuando ejecuta operaciones, recibe el 1% de los tokens de la piscina de premios después de completar con éxito una operación.
Los miembros de vDODO reciben más beneficios de la negociación. Imagen vía app.dodoex.io
Además, habrá tokens etiquetados como "Hot Tokens" en el exchange, y al negociar con estos tokens los operadores recibirán el triple de la recompensa de mineria, un 3% del fondo de premios. La designación de los Hot Tokens se realizará teniendo en cuenta: las tendencias de los proveedores de datos de terceros, la votación de los miembros de la comunidad DODO y la opinión del equipo DODO.
Combiner Harvest
La minería Combiner Harvest es un programa de incentivos que se añadió para los creadores de piscinas y proveedores de liquidez a partir de DODO v2. El programa Combiner Harvest es una forma de dar a los usuarios de DODO acceso a proyectos de cadenas de bloques prometedores que están dispuestos a establecer una colaboración con DODO. Estas colaboraciones darán lugar a la evaluación de los proyectos y a la creación de piscinas de liquidez en torno a los mismos.
Conclusión
No cabe duda de que el DODO exchange ha mejorado la experiencia de negociación en los exchanges descentralizados. También ha disminuido los riesgos a los que se enfrentan los proveedores de liquidez. El uso de la tecnología del Creador de Mercado Proactivo ha garantizado una fijación de precios de los activos más estable, y una liquidez más eficiente, incluso para tokens poco negociados.
Los servicios ofrecidos son únicos y crecientes. La incorporación del crowdpooling, las asignaciones IDO, la minería de negociación, las cajas fuertes de NFTs, la máquina expendedora de DODO y las piscinas de liquidez privadas han contribuido a una plataforma más sólida con un mayor volumen de operaciones. Esto, a su vez, mantiene la estabilidad de la plataforma y la hace aún más atractiva para los operadores y los proveedores de liquidez.
Además, la interfaz de negociación es rápida y sencilla. Cualquier persona con experiencia en el trading debería ser capaz de entender rápidamente cómo operar, hacer staking o proporcionar liquidez en DODO.
En resumen, DODO parece haber resuelto el problema de la pérdida no permanente para los proveedores de liquidez y el problema del deslizamiento para los operadores mediante la creación de una plataforma que utiliza la tecnología del Creador de Mercado Proactivo para crear liquidez eficiente en tiempo real para cualquier token.
Imagen destacada vía Shutterstock
Aviso. Estas son las opiniones del autor y no deben considerarse consejos de inversión. Los lectores deben hacer su propia investigación.
El artículo Reseña de DODO Exchange: DEX de Creación de mercado proactiva (PMM) fue publicado en primer lugar en Coin Bureau.
