6 ene 2025
Es tentador pensar que, con el mercado bajista a nuestras espaldas y las soleadas tierras altas del Valhalla por delante, todos estamos jugando ahora en modo fácil. El invierno ha terminado, es hora de recoger la cosecha mientras brilla el sol.
Puede que sea cierto, pero recoger la cosecha no es tan fácil como parece. O al menos, recoger suficiente cosecha para justificar todo el trabajo duro que ha supuesto sobrevivir al invierno. De hecho, la fase complicada de este ciclo está a punto de comenzar.
Todo se reduce a ese trillado aforismo: “Ganar dinero es fácil; conservarlo es lo difícil”. Recuerda: en el mundo de las criptomonedas eres tú contra todos los demás. Los que ganen serán los que salgan con sus ganancias (y su cordura) intactas a expensas de los que metan la pata y se queden sin dinero. No hay escasez de trampas esperando para atrapar a los incautos.
Por eso, el vídeo de hoy te llevará a través de los diez principales errores que puedes cometer en este sector. Algunos pueden resultarte familiares, otros pueden haberte estado frenando sigilosamente durante años. Te los trae gente que ya ha cometido todos y cada uno de ellos y quiere evitar que tú hagas lo mismo.
Puedes ver el vídeo aquí en inglés o esperar unos pocos días para disfrutar del mismo contenido en español.
📈 Previsión para el mercado de las criptomonedas 📈
El pronóstico de esta semana puede resumirse en una palabra: liquidez. Parece que el mercado de las criptomonedas está a punto de recibir una inyección muy necesaria de flujos de entrada procedentes de un importante factor específico del sector de las criptomonedas y un factor macroeconómico muy relevante. El factor específico de las criptomonedas tiene que ver con los reembolsos de FTX a los acreedores, cuyo periodo de reembolso comienza el viernes y se espera que concluya en un plazo de 60 días a partir de esa fecha, es decir, antes del 4 de marzo de 2025.
Como se ha mencionado en anteriores newsletters, muchos acreedores de FTX están planeando invertir sus reembolsos en criptomonedas, especialmente en SOL y altcoins del ecosistema de Solana. Para poner las cosas en perspectiva, los acreedores recibirán más de 16.000 millones de dólares en efectivo. Si tan sólo una fracción de este capital se reinvierte en criptomonedas, tendrá un profundo efecto en los precios.
Esto enlaza con el factor macroeconómico que va a inyectar liquidez en el mercado de las criptomonedas: el tan manido techo de deuda. El resumen es que los políticos de los EEUU tienen que ponerse de acuerdo para elevar el techo de deuda lo antes posible o de lo contrario el Departamento del Tesoro tendrá que empezar a tomar «medidas extraordinarias», como no pagar ciertas obligaciones a los empleados del gobierno durante las próximas semanas.
Esto es positivo para la liquidez, porque si no se eleva el techo de deuda, significa que el Departamento del Tesoro no puede vender deuda para financiar sus operaciones. Esto significa que tendría que financiar sus operaciones gastando dinero de la Cuenta General del Tesoro o TGA, que puede considerarse simplemente como la cuenta bancaria del gobierno de los EEUU. Dispone de unos 800.000 millones de dólares para gastar.
Si todo esto te resulta familiar, es porque el gobierno de los EEUU estaba en la misma situación hace casi exactamente dos años. Si consultas los gráficos de las criptomonedas de aquel entonces, te darás cuenta de que fue alcista, sobre todo para el Bitcoin. La posterior crisis bancaria de marzo de 2023 fue aún más alcista y es posible que la historia vuelva a repetirse.
Esta vez podrían ser los problemas bancarios y de solvencia en lugares como los EEUU desencadenados por los aranceles que planea imponer Donald Trump, el presidente entrante de los EEUU. Esto obligaría a los bancos centrales extranjeros a poner en marcha estímulos. Lo interesante es que si la Reserva Federal se niega a seguir su ejemplo, el dólar podría subir, creando un escenario en el que el capital extranjero inunde los activos estadounidenses y las criptomonedas.
Lo creas o no, el primer país en verse afectado podría ser China y, de hecho, podría ocurrir incluso antes de que Trump tome posesión. Muchas empresas de análisis macroeconómico, como Steno Research, se fijaron en un pequeño detalle de un reciente anuncio de las autoridades chinas. En concreto, utilizaron un término muy específico que no se había empleado desde la crisis financiera de 2008, presagiando un enorme estímulo fiscal.
Los analistas macroeconómicos centrados en la liquidez, como Michael Howell, también se dieron cuenta de este asunto y han especulado con que China pretende negociar un acuerdo con la administración entrante de Trump en el que los chinos pondrán en marcha estímulos enormes, pero sólo si los estadounidenses aceptan devaluar el dólar para que no aplaste al yuan. Si se llega a un acuerdo de este tipo, se produciría un estímulo aún mayor.
Esto nos devuelve al lado de las criptomonedas de la ecuación. Es fácil olvidar que la liquidez y los estímulos por sí solos no bastan para que las criptomonedas suban. La accesibilidad es otro componente clave, y aquí es donde entran en juego la regulación de las criptomonedas. Algunos analistas del sector, como Travis Kling, creen que Trump empezará a firmar órdenes ejecutivas a favor de las criptomonedas en cuanto tome posesión.
Otros creen que los principales bancos centrales se adelantarán a los posibles planes de los EEUU para una reserva estratégica de Bitcoin creando la suya propia antes de que Trump tome posesión. Eso es ciertamente posible, pero si nos referimos a cambios en la estructura del mercado de las criptomonedas, lo más significativo en este contexto sería que otras jurisdicciones facilitaran el acceso a las criptomonedas para obtener una parte del pastel.
No es sorprendente que esto ya esté ocurriendo desde hace tiempo en lugares como Dubai y Hong Kong. Lo sorprendente es que, al parecer, Europa está empezando a girar en la misma dirección y, según algunos informes, pronto se podrá acceder al trading de criptomonedas a través de los bancos europeos. Por muy alcista que esto sea para las grandes divisas como BTC y ETH, lo será aún más para las altcoins.
Frameworks de agentes de IA
Otra semana, otra sección de nuestra newsletter sobre los últimos avances en el ámbito de los agentes de IA. Pero no te preocupes, no nos hemos convertido en un newsletter sobre agentes de IA... todavía.
Francamente, es imposible no hablar de estos agentes, sobre todo cuando parece que podría ser la narrativa más definitoria de este ciclo, similar a lo que fue DeFi para el ciclo 2020. Puede parecer una afirmación atrevida, pero tiene su fundamento.
Creemos que todo este asunto de los agentes de IA es algo más que atención viral o vendedores de humo. De hecho, estamos empezando a ver a desarrolladores de agentes de IA con experiencia en la Web2 (incluido un desarrollador de Anthropic) entrar en el sector de la Web3.
En nuestra opinión, este flujo de desarrolladores con formación «seria» no hará más que acelerarse a medida que pasen los meses. En este sentido, la primera señal de que esto está ocurriendo es el creciente interés por los frameworks de agentes de IA, es decir, las plantillas de tecnología/código utilizadas para crear agentes de IA.
Tanto los proyectos de agentes de IA nuevos como los ya existentes, en sus interacciones en las redes sociales y en sus documentos técnicos, hacen cada vez más hincapié en los frameworks que utilizan para impulsarlos. Por ejemplo, tanto Zerebro como ai16z anunciaron recientemente que estaban empezando a centrarse en la creación de capas de infraestructura que faciliten a otros proyectos el lanzamiento utilizando su framework.
En el caso de ai16z, el proyecto ha empezado a explorar la posibilidad de crear una capa 1 para enjambres de agentes de IA (algo que cubrimos la semana pasada) y una plataforma de lanzamiento de agentes de IA al estilo de pump.fun, similar a Virtuals. El objetivo principal de estos posibles desarrollos es aumentar supuestamente el uso del framework ELIZA de ai16z, creando al mismo tiempo un aliciente positivo para los tokenómics que impulse el valor del token $ai16z.
El anuncio de Zerebro también se centra en algo similar. El equipo anunció el lanzamiento de Zentients, una plataforma de lanzamiento de agentes de IA (también similar a Virtuals) que se centra en el lanzamiento de agentes a través de su framework ZerePy, con $ZEREBRO como token que impulsa las interacciones en la plataforma.
A primera vista, parece que todo el mundo intenta imitar a Virtuals. Al fin y al cabo, la principal razón por la que se presupone que Virtuals es el líder del mercado en este nicho es el positivo comportamiento del precio de $VIRTUAL, en gran parte impulsado por el inteligente modelo de tokenómics del proyecto.
En realidad, si echas un vistazo al frente tecnológico, esta diferencia entre Virtuals y proyectos como Zerebro o ai16z no es tan amplia como refleja el comportamiento del precio. Por ejemplo, los datos de una aplicación de recomendación de frameworks de agentes de IA creada por Johnson Lai muestran que el 52% de los desarrolladores que desean crear agentes de IA prefieren utilizar un framework de código completo que ofrezca oportunidades de creación personalizada, en lugar de plataformas de código cerrado como Virtuals y su framework GAME. También hay indicios de esta preferencia en Github: el framework ELIZA de ai16z superó a Gemini de Google para convertirse en el repositorio número uno en tendencias a nivel mundial en diciembre.
Al reproducir el modelo de tokenómics de Virtuals, los proyectos rivales intentan cerrar esta brecha percibida entre ellos y Virtuals. Esto cambia ahora la batalla a una que se centra en la adopción del framework y la calidad del agente de IA. En este sentido, ya hemos empezado a ver a investigadores de criptomonedas (incluido Messari) analizar los pros y los contras de los distintos frameworks que dominan la atención. Los cuatro frameworks de agentes de IA que se mencionan con frecuencia en estos análisis son GAME de Virtuals, ELIZA de ai16z, Rig de Arc y ZerePy de Zerebro.
En muchos sentidos, nos recuerda a los acalorados debates en torno a los mecanismos de consenso y la arquitectura en cadena que vimos durante las batallas infraestatales de capa 1 del ciclo 2017 (también podría decirse 2020). En particular, los temas de debate en torno a los frameworks de agentes de IA giran en torno a dos temas: la personalización y la dependencia de los desarrolladores.
En cuanto a la personalización, el debate está centrado en las ventajas de utilizar plataformas de despliegue con un solo click como Virtuals y Zentients, que ofrecen una personalización limitada, frente al uso de frameworks de código completo como ELIZA de ai16z y Rig de Arc, que ofrecen una mayor personalización a los desarrolladores. En esencia, ¿es mejor apostar por un ecosistema de agentes de IA que permita desplegar muchos agentes rápidamente (Virtuals) o es mejor apostar por un ecosistema de agentes de IA que tarde más en lanzar agentes pero ofrezca más libertad para diseñar casos de uso novedosos? Por ejemplo, los plug-ins de ELIZA permiten incluso crear agentes de IA compatibles con el hardware, incluidos juguetes sexuales.
Esto nos lleva al segundo punto de debate: la dependencia de los desarrolladores. Los frameworks como ELIZA son de código abierto, lo que significa que cualquiera puede contribuir al código base y probarlo. Los desarrolladores de agentes de IA no necesitan depender de los creadores originales del framework para crear funciones adicionales o mejoras. No obstante, el framework GAME de Virtual es de código cerrado, lo que significa que cualquiera que construya utilizando GAME está limitado por la capacidad del equipo para enviar actualizaciones. Tal y como están las cosas, parece que cada vez se prefiere más el código abierto a los frameworks de código cerrado. También hay rumores de que Virtuals podría abrir pronto su framework GAME.
En última instancia, ha quedado claro que cada vez se presta más atención a la tecnología y a la adopción, de forma similar a lo que vimos durante las mencionadas batallas de la infraestructura de capa 1 de ciclos anteriores. Los inversores deben retirarse ahora del trading especulativo de memecoins y volver a ponerse sus gorras de analistas. La tecnología vuelve a estar de moda.
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No obstante, puede que tu cartera no esté bien posicionada para sacar el máximo partido de las narrativas más candentes de este ciclo. Ahora es el mejor momento para hacerlo. Es probable que necesites un exchange de criptomonedas de primera categoría, con el mejor soporte de activos y las comisiones más bajas.
Un exchange cada vez más utilizado por algunos miembros del equipo de Coin Bureau es Toobit. Si quieres saber exactamente por qué es tan popular entre los miembros de nuestro equipo, puedes ver nuestro vídeo Coin Bureau Trading.
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Cita de la semana
Lo más importante que debes tener en cuenta en este mercado alcista es no volverte codicioso. Recuerda que las capturas de pantalla de las carteras no es dinero que puedas utilizar en el mundo real. Si has alcanzado tus objetivos para este año, realiza parte de ese beneficio.
"La riqueza es como el agua del mar; cuanto más bebemos, más sed tenemos..." - Arthur Schopenhauer
El equipo de Coin Bureau
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