14 dic 2024
Ahora que nos encontramos a punto de comenzar el que probablemente sea el mejor año de la historia de las criptomonedas hasta la fecha, te estarás preguntando cómo han preparado las maletas Nic y Guy para su viaje a la luna. ¿Han seguido al rebaño y se han lanzado ciegamente a por las memecoins o están eligiendo criptomonedas al azar de entre todo lo que ven a la vez que rezan para que se comporten de forma alcista?
Alerta de spoiler: como sin duda te aliviará oír, no han elegido ninguna de estas dos opciones. No obstante, han ido ajustando mucho sus carteras durante los últimos meses y, en el vídeo de hoy, revelamos sus principales posiciones y cómo y por qué las eligieron. ¿Van a obtener grandes ganancias durante los próximos meses o van a obtener peores resultados que la media? Y, sobre todo… ¿quién será el rey de Coin Bureau en 2025?
Puedes ver el vídeo aquí en inglés o esperar unos pocos días para disfrutar del mismo contenido en español.
📈 Previsión para el mercado de las criptomonedas 📈
Esta semana podría determinar si el mercado de las criptomonedas explota al alza o sigue corrigiendo. El motivo es que está repleta de catalizadores tanto específicos de las criptomonedas como macroeconómicos que podrían llevar los precios en cualquier dirección. El catalizador específico de las criptomonedas más destacado es el nombramiento oficial por parte de Trump de su candidato a la presidencia de la CFTC. Al parecer, está considerando al jefe de políticas de a16z para ocupar el puesto, lo que sería un gran acontecimiento.
Además de que a16z es la mayor empresa de capital riesgo especializada en criptomonedas, Trump también está considerando dar autoridad sobre la mayor parte de la industria de las criptomonedas a la CFTC. Cuando se combinan estos dos factores, es sencillo pronosticar un rally aún mayor que el provocado por la elección de Trump para la SEC el 5 de diciembre, el rally que llevó al BTC por encima de los 100.000 dólares.
Otro catalizador específico de las criptomonedas que podría provocar una sorpresa alcista es la posibilidad de que los inversores institucionales empiecen a invertir en Bitcoin, ya sean empresas cotizadas o no. El motivo es que BlackRock ha publicado recientemente un informe en el que recomienda un 1-2% de exposición a Bitcoin a los inversores. Puede que no parezca mucho, pero el 1-2% de billones de dólares en activos son miles de millones de entradas.
Y no se trata sólo de Bitcoin. Los análisis dentro de la cadena de CryptoQuant sugieren que los inversores institucionales están acumulando ETH. Es sólo cuestión de tiempo que una gran empresa cotizada añada ETH a su balance. Lo único que falta es una narrativa sólida. La narrativa del «Microsoft de las cadenas de bloques», mencionada en el newsletter de la semana pasada, podría servir (en algún momento).
Mientras tanto, en el frente macroeconómico tenemos dos catalizadores importantes, el primero es la reunión del miércoles de la Reserva Federal. Aparte de que es probable que Jerome y compañía vuelvan a bajar los tipos de interés, el banco central también publicará su último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP). Como su nombre indica, el SEP ofrece una visión general de las previsiones de la Reserva Federal para la economía, la inflación y los tipos de interés.
Aquí es donde la situación se pone interesante. Por si lo has olvidado, la Reserva Federal ha estado reduciendo lentamente su balance en un proceso conocido como ajuste monetario cuantitativo o QT. Esto ha supuesto un viento en contra para el mercado de las criptomonedas y, en particular, para Ethereum. Como ha venido señalando nuestro amigo Ben Cowen, ETH tiene un historial de rendimiento superior a BTC cuando finaliza un QT.
Por lo tanto, si la Reserva Federal anuncia que detendrá o reducirá el QT en su reunión, o incluso si simplemente señala que detendrá o reducirá el QT en el SEP, esto podría ser un buen combustible para ETH. Gran parte de este combustible iría a parar también a las altcoins, porque ETH está muy correlacionado con las altcoins en su conjunto. Y si el índice de inflación PCE es menor de lo esperado el viernes, aumentarán aún más las posibilidades de una política monetaria más laxa en el futuro.
Como guinda del pastel, durante la segunda mitad de este mes entrará en juego el llamado «rally de Papá Noel». Se trata de un fenómeno estacional en el que los activos experimentan ganancias desmesuradas. Oficialmente, el rally de Papá Noel se produce durante la última semana de diciembre y se prolonga hasta principios de enero. Extraoficialmente, muchos sostienen que ya ha comenzado. Si es así, esperemos que Papá Noel y sus renos tengan mucha energía en el depósito.
Predicciones para 2024
Estamos casi a finales de año, lo que significa que es el momento en que todo el mundo empieza a hacer predicciones sobre lo que ocurrirá en el sector de las criptomonedas el año que viene.
Este año no es una excepción y, durante la última semana, bastantes figuras del sector han publicado sus reflexiones sobre las criptomonedas en 2025. De hecho, algunas de las predicciones para 2025 son absolutamente descabelladas. No obstante, no vamos a hablar de ellas esta semana.
En su lugar, vamos a retroceder en el tiempo para ver cuántas de las predicciones realizadas el año pasado por Coin Bureau se cumplieron. A riesgo de parecer el peor tipo de titular sensacionalista, el número de predicciones que se cumplieron podría sorprenderte. Además, un repaso a las predicciones del año pasado podría dar algunas pistas sobre lo que cabe esperar el año que viene.
El año pasado hicimos un total de diez predicciones. Nos complace informar de que acertamos seis, acertamos tres a medias y ¡sólo nos equivocamos en una!
Las que acertamos por completo fueron: la aprobación de los ETFs de BTC al contado en 2024; que BTC alcanzara nuevos máximos históricos; que el halving de Bitcoin no tuviera prácticamente ningún efecto en el precio a corto plazo; que los gobiernos utilizaran BTC en el comercio internacional; que más empresas cotizadas tuvieran BTC en sus balances; y que se eligieran políticos pro criptomonedas en todo el mundo.
Entrando en detalles, vimos que el BTC empezó a alcanzar nuevos máximos históricos durante el tercer trimestre de este año y, justo la semana pasada, superó el nivel histórico de 100.000 dólares. Como mencionamos en nuestro vídeo del año pasado, el máximo del ciclo para el BTC suele producirse un año después de que marque un nuevo máximo histórico. Si el patrón se repite, deberíamos ver un precio máximo de ciclo para el BTC a finales de 2025.
Este nuevo ciclo alcista se vio espoleado por los acontecimientos que esbozamos en otras predicciones que hicimos el año pasado. En concreto, la aprobación de los ETFs de Bitcoin al contado que vimos durante el primer trimestre de 2024; la elección de políticos pro criptomonedas en todo el mundo (especialmente en los EEUU) en 2024; y la acumulación de BTC como activo de reserva por parte de empresas cotizadas.
La más impactante de ellas fue, por supuesto, la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de los EEUU. Su postura pro criptomonedas durante toda la campaña ha aumentado las expectativas de un entorno regulatorio más amigable para los criptoactivos en el país. Por no mencionar que también se votó a candidatos pro criptomonedas en países como Argentina, Indonesia y El Salvador.
En cuanto a la adopción de BTC por empresas cotizadas, los nuevos participantes más notables en 2024 son Metaplanet y Semler Scientific. Esperamos que muchos más se unan a sus filas en 2025; de hecho, muchos organismos gubernamentales han estado considerando recientemente hacer del BTC un activo de reserva en sus tesorerías.
Las predicciones que acertamos a medias fueron: la narrativa del primer mercado alcista de 2024; la adopción seria de las soluciones de capa 2 de Ethereum en 2024; y la aceleración del uso de las monedas estables en los pagos.
Nuestra predicción para la primera gran narrativa del mercado alcista de 2024 incluía tres categorías: redes sociales descentralizadas, GameFi e IA. De las tres, éramos más optimistas en cuanto a que las redes sociales descentralizadas serían la narrativa principal.
Como hemos visto este año que está a punto de concluir, no ha sido así. En su lugar, los protagonistas han sido las memecoins y los agentes de IA. Aunque fallamos por completo con las memecoins, sí acertamos con que la IA fuera uno de los temas candentes. Los agentes de IA han empezado a dominar la conversación en el ámbito de las criptomonedas, especialmente durante las últimas semanas.
La segunda predicción que acertamos a medias se refería a que las soluciones de capa 2 de Ethereum tendrían una gran adopción en 2024. Como suponíamos, la adopción de estas soluciones aumentó en 2024 tras la actualización Dencun, que hizo que las transacciones de la capa 2 fueran extremadamente baratas. Como señala un informe, más del 87% de todas las transacciones en Ethereum se realizaban por medio de rollups.
La capa 2 Base de Coinbase se ha comportado especialmente bien este año, liderando a todas las demás capas en términos de actividad, y la segunda después de Arbitrum en términos de valor total bloqueado dentro de la cadena. La parte en la que nos equivocamos en esta predicción fue que las capas 2 de Ethereum robarían cuota de mercado a las capas 1 alternativas, como Solana. Como hemos visto, Solana ha tenido una impresionante reaparición, con volúmenes de trading dentro de la cadena impulsados por el hype que rodea a las meme coins.
La tercera y última predicción que acertamos a medias fue la adopción de las monedas estables para los pagos. Los informes de Castle Island Ventures y a16z muestran que el volumen de transacciones ascendió a 8.5 billones de dólares con un total de 1.100 millones de transacciones durante el segundo trimestre de 2024. De hecho, el volumen de transacciones con monedas estables superó en más de dos veces los 3.9 billones de transacciones de Visa durante el mismo periodo. Esperamos que esta tendencia se acelere en 2025. La parte en la que nos equivocamos en esta predicción fue en el aumento de los volúmenes de pagos con monedas estables procedentes de monedas estables no denominadas en USD. Como muestra el informe de Castle Island Ventures, las monedas estables con paridad en USD representaron el 98.97% de todos el volúmen con monedas estables. En cualquier caso, 2024 ha sido un buen año para las monedas estables.
La única predicción en la que nos equivocamos por completo fue la que hablaba de la puesta en marcha de FTX en 2024. Aunque esto parecía una posibilidad a finales de 2023, el plan se cerró después de que los abogados decidieran que los costes de hacerlo eran demasiado elevados. En su lugar, optaron por liquidar y pagar a los acreedores. A veces se gana y a veces se pierde.
Predicciones a un lado, 2024 ha sido un año innovador y transformador para el sector de las criptomonedas. Hemos visto el auge de las inscripciones, la BTCFi, las monedas estables sintéticas, los mercados de predicción de criptomonedas, las plataformas de lanzamiento de memecoins y, por supuesto, los agentes de IA, por nombrar sólo algunos aspectos relevantes.
¿Qué veremos el año que viene? Permanece atento a nuestras predicciones sobre criptomonedas para 2025 para averiguarlo...
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