No hay forma de maquillar el hecho de que los precios de las criptomonedas están en descenso y que muchos de nuestros activos favoritos están perdiendo valor más rápido de lo que se duerme un abuelo después de una cena a las 7 de la tarde. Aunque muchas de nuestras carteras están en números rojos, como operadores de criptomonedas todavía contamos con formas de obtener beneficios incluso en un mercado bajista. Entonces… ¿Es una buena idea ponerse en corto con criptomonedas? Eso es precisamente lo que vamos a explorar en este artículo.

Como operadores activos durante bastante tiempo, que hemos formado parte de equipos de trading competitivos y que hemos asistido a “escuelas de trading”, hemos cometido errores y conseguido triunfos a lo largo de los años. Por eso nos alegra poder aportar en este artículo algo de nuestra experiencia a nuestra comunidad, ya que creemos que la educación es muy importante en esta industria. Demasiadas personas influyentes hacen afirmaciones ridículas sobre el trading y, en esencia, venden la versión moderna de las habichuelas mágicas o las pociones milagrosas. Este artículo presenta información sin rodeos sobre el trading de criptomonedas para ayudarte a entender si crear posiciones en corto con criptomonedas es una estrategia adecuada para ti.

¿Qué es crear posiciones en corto con criptomonedas?

Hay un par de maneras en las que podemos abordar la inversión y el trading, y esta información también podría ser válida para las acciones, divisas, materias primas, criptomonedas y casi cualquier activo al que le podamos hacer seguimiento a través de un gráfico. De hecho, gran parte de la información de este artículo puede aplicarse igualmente a activos como el oro, el maíz, el algodón, la soja o el petróleo. Cualquiera que sea el activo, si tiene un gráfico, se puede hacer trading con él y es posible crear posiciones en corto.

Aunque el enfoque más común para invertir es comprar un activo y holdearlo (mantenerlo a largo plazo), esperando que aumente su valor antes de venderlo, también hay formas en que los inversores y los operadores pueden aprovechar la caída de los precios de estos activos. Son las conocidas como posiciones cortas. Utilizaremos el Bitcoin como ejemplo en este artículo, aunque todo lo que veamos se puede aplicar a cualquier activo.

Ejemplo de posición corta. Imagen vía Shutterstock

Crear una posición corta es el acto de vender una criptomoneda con la esperanza de que baje de valor, y luego volver a comprarla a un precio más bajo, y de esta forma materializar las ganancias e ir feliz al banco, ya que se ha obtenido un beneficio por la diferencia de precio entre el momento en que se abrió la posición de venta y el momento en que se cerró.

Ya conoces el clásico dicho de las inversiones, “compra barato y vende caro”, y crear posiciones en corto es esencialmente eso, pero al contrario.

Los operadores pueden beneficiarse de la diferencia en los movimientos de precios, así que si el Bitcoin está a 25.000 dólares y un operador prevé que bajará, puede “vender” a 25.000 dólares, y luego cerrar la posición con beneficios cada vez que el precio del Bitcoin esté por debajo de 25.000 dólares (después de las comisiones, por supuesto).

Para crear una posición en corto, un operador toma prestada una criptomoneda y la vende en un exchange al precio actual o a un precio de activación especificado. El operador compra la criptomoneda más tarde, cuando se cierra la posición, y devuelve el capital prestado. Si el precio ha bajado, el operador obtendrá un beneficio por la diferencia entre la compra y la venta.

Esta es una excelente imagen de DailyFX que explica todo el proceso. El ejemplo es de venta de acciones, pero el concepto puede también aplicarse a las criptomonedas:

Imagen vía DailyFX

Puede parecer bastante complicado, pero la mayor parte del proceso ocurre tras bastidores. Un operador simplemente pulsa el botón “Vender” para abrir su posición, y luego hace click en el botón “Cerrar” o establece un objetivo de beneficios o pérdidas para cerrar la posición. Todo ocurre tan solo en un par de clicks.

Imagen vía Shutterstock

Veamos un ejemplo para asegurarnos de que comprendemos bien este concepto:

1. Un operador quiere crear una posición corta de 1 BTC cuando su valor en el mercado es de 40.000 dólares. Al pulsar el botón de venta, el operador toma prestado un Bitcoin del exchange y pretende cerrar la posición a valor de mercado más adelante. El operador tiene ahora 1 BTC por valor de 40.000 dólares en lo que se conoce como una posición “abierta” o “flotante”.

2. El precio del Bitcoin baja a 30.000 dólares.

3. Si el operador ha alcanzado su objetivo de beneficios o ha cerrado su operación, esa acción compra esencialmente un Bitcoin a este precio de 30.000 dólares y lo devuelve. Recuerda que sólo debe un Bitcoin a precio de mercado, por lo que aunque haya tomado prestado 1 BTC a 40.000 dólares, sólo tiene que devolver ese 1 BTC, que ahora sólo vale 30.000 dólares (más las comisiones de trading, por supuesto).

4. El operador se queda con la diferencia entre el precio de venta y el de compra, es decir, 40.000 – 30.000 = 10.000 de beneficio, menos los intereses y comisiones, y sin tener en cuenta el apalancamiento.

Así es como funciona el método más común de crear posiciones cortas de criptomonedas cuando se opera al margen o en el mercado al contado con instrumentos apalancados. Sin embargo, hay métodos más avanzados para crear posiciones cortas de criptomonedas utilizando futuros, opciones y CFDs que funcionan de forma diferente. Los mencionaremos más adelante, pero no podemos entrar en detalles aquí sobre cómo funciona todo sin convertir este artículo en un libro completo.

¿Por qué crear posiciones cortas de criptomonedas?

Los operadores que establecen estrategias de ventas en corto con Bitcoin o con cualquier otro activo tienen una visión bajista del mercado para el periodo de tiempo en el que están operando. Es posible tener una perspectiva alcista a largo plazo sobre las criptomonedas, aunque previendo que su valor bajará en los próximos minutos, horas, días, semanas o meses. De hecho, muchos operadores mantienen abiertas operaciones de compra a largo plazo porque creen que el activo se revalorizará, por ejemplo, dentro de una semana o un mes, aunque pueden tener posiciones de venta para las próximas horas o días porque prevén que puede caer antes.

Imagen vía TradingView

Es indispensable que los operadores que pretendan vender en corto Bitcoin, o cualquier otro activo, se mantengan al día de las noticias y los cambios en el sector que puedan afectar al precio y la volatilidad del activo. Aunque muchos operadores pueden crear posiciones cortas de criptomonedas a corto plazo, es bueno tener en cuenta que esta industria está experimentando un creciente optimismo. Muchos bancos, instituciones e incluso gobiernos son optimistas sobre el futuro de las criptomonedas y la cadena de bloques y su adopción está creciendo rápidamente.

Esto hace que las posiciones cortas o las inversiones a largo plazo conlleven un mayor grado de riesgo, ya que el precio de Bitcoin se ha apreciado sustancialmente en un horizonte temporal amplio, y muchos creen que continuará su trayectoria de precios al alza a largo plazo.

El Bitcoin ha sido considerado uno de los activos más rentables de la última década y su popularidad y adopción están aumentando más rápido que el crecimiento de Internet a principios de los años 90.

Fuente de la imagen: @TheCryptoLark on Twitter.com

Esto ha llevado a muchos inversores a creer que una apuesta a largo plazo por la caída del valor del Bitcoin puede no ser la opción de inversión más sólida, ya que a menudo se compara con apostar contra la adopción de internet en los años 90. Esto, por supuesto, no es un consejo de inversión y es sólo nuestra opinión y la de muchos operadores e inversores. Si eres un escéptico de las criptomonedas y no crees en el potencial a largo plazo de la innovación de la cadena de bloques, no estás solo. Muchos críticos de las criptomonedas invierten y negocian alegremente porque creen que el mercado de las criptomonedas podría hundirse en algún momento; sólo el tiempo dirá el resultado.

Ocho maneras de crear posiciones cortas de Bitcoin y otras criptomonedas

Hay muchas formas en las que inversores y operadores pueden sacar provecho de la bajada del precio del Bitcoin y de muchos otros activos digitales. Algunas son bastante sencillas, como crear posiciones cortas en el mercado al contado o al margen, mientras que otras pueden ser más complejas, como acceder al trading de opciones binarias, CFDs o ETPs inversos. Veamos algunas de ellas:

Operaciones al margen

La forma más habitual de crear posiciones cortas de Bitcoin es a través de una plataforma de negociación de criptomonedas, como Binance o FTX, que soporte operaciones al margen. Este método es común, ya que da a los operadores acceso al apalancamiento y facilita la comprensión y ejecución de las operaciones.

Las operaciones al margen son también el tipo de operación más frecuente en la mayoría de los exchanges de criptomonedas. Este tipo de operaciones permiten a los inversores y especuladores “pedir prestado” dinero a un broker para realizar una operación. Los exchanges de criptomonedas ofrecen un apalancamiento de entre 1x y 125x.

Aviso de seguridad ⚠: El uso de un apalancamiento elevado conlleva un gran riesgo, y la mayoría de los operadores pierden fondos cuando lo utilizan. Un apalancamiento elevado puede provocar la pérdida de todo tu capital. Las operaciones al margen son tan arriesgadas que, por ley, muchos exchanges regulados deben tener un aviso en el que se informa a los operadores que más del 70% de los que utilizan estas operaciones pierden fondos. De hecho, hay quienes creen que esta cifra puede alcanzar el 90%.

Ejemplo de un típico aviso de riesgo que puede encontrarse en muchos exchanges e intercambios. Imagen vía Oanda

Toma como ejemplo la conocida regla 90-90-90, que afirma que el 90% de los operadores pierden el 90% de su dinero en 90 días. El apalancamiento es una herramienta que utilizan los operadores profesionales con una estrategia de negociación y un historial de éxito demostrados. La mayoría de los operadores profesionales pueden utilizar un apalancamiento de 3x o 5x como máximo, y un apalancamiento de 100x es considerado irresponsable por muchos operadores profesionales. De hecho, una de las mayores críticas contra los exchanges de criptomonedas es ofrecer productos tan peligrosos a operadores sin experiencia.

Debido a los riesgos asociados al alto apalancamiento, exchanges como Coinbase han dejado de ofrecer operaciones al margen por completo, y Kraken lo ha limitado a 5x en lo que fue considerado un intento de evitar el escrutinio regulatorio a la vez que protegía a los operadors inexpertos.

Mercado de futuros

Los futuros son otra herramienta popular que permite a los operadores comprar o vender sus criptomonedas favoritas. En una operación de futuros, un comprador se compromete a adquirir un contrato de valores que especifica en qué momento del futuro y a qué precio se venderá el valor.

En lugar de intentar explicarlo, te dejamos un gran gráfico de Bybit Learn que lo resume muy bien:

Imagen vía Bybit

Cuando un operador compra un contrato de futuros, está apostando a que el precio del valor subirá, asegurándose de que podrá obtener un buen precio por él en una fecha futura. Cuando los operadores venden un contrato de futuros, es una predicción de que el activo bajará de precio.

Mira esta interfaz de negociación de futuros del popular exchange FTX:

Imagen vía FTX

El trading de futuros está disponible en la mayoría de los exchanges más importantes del mercado. Si quieres saber más sobre el trading de futuros y su funcionamiento, la Investopedia tiene un excelente artículo que cubre los pormenores del trading de futuros.

Negociación de opciones binarias

Las opciones binarias proporcionan a los operadores las denominadas opciones de compra y venta, permitiéndoles tomar posiciones cortas o largas sobre Bitcoin y otros activos. Cuando un operador desea crear una posición corta de un activo, coloca una orden de venta, y si es alcista en el precio de un activo, coloca una orden de compra. Esto significa que un operador podría vender el activo al precio de hoy, aunque el precio baje o suba más adelante.

Varios exchanges ofrecen la posibilidad de realizar operaciones con opciones binarias, aunque es importante tener en cuenta que este tipo de operaciones se considera de mayor riesgo. Una de las ventajas de las opciones sobre los futuros es que los operadores pueden limitar sus pérdidas eligiendo no vender sus opciones de venta, con lo que las pérdidas se limitan al precio que el operador pagó por ellas. Una de nuestras plataformas favoritas para el trading de opciones es OKX.

Si quieres saber más sobre el trading de opciones, Guy, del canal en inglés, tiene un fantástico vídeo en el que explica este tipo de operaciones en detalle.

Mercados de predicción

Los mercados de predicción son, como su nombre indica, una vía a través de la cual los operadores puedan predecir los resultados de ciertos acontecimientos. Los operadores pueden hacer apuestas y adivinar si el precio de un activo se apreciará o depreciará debido al resultado de un acontecimiento, sean acontecimientos creados por los usuarios de la plataforma o por la propia plataforma.

Un ejemplo popular de esto se produjo durante las elecciones estadounidenses. FTX tenía un mercado de predicción en el que los operadores podían comprar o vender activos prediciendo si Trump ganaría o no las elecciones. Mediante los mercados de predicción, los operadores pueden obtener beneficios si predicen correctamente si un activo caerá o subirá en un determinado margen o porcentaje, pudiendo otro operador tomar el lado opuesto de la apuesta.

Si esto te parece algo interesante, consulta nuestro artículo sobre los 7 mejores mercados de predicción de criptomonedas.

Ventas en corto de activos

Esta estrategia es similar a “cronometrar el mercado” o a “comprar barato y vender caro”. En este caso, los operadores venden un activo a un precio con el que están satisfechos, esperan a que el precio baje y vuelven a comprar los tokens.

Ah, parece tan fácil desde esta perspectiva. Imagen vía TradingView

El riesgo en este caso es que si el precio no se ajusta a las expectativas de los operadores, éstos pueden perder mucho dinero. También se arriesgan a vender demasiado pronto y a perder sus ganancias, o a comprar activos cuyo precio desciende, lo que a menudo se denomina “atrapar un cuchillo mientras cae”, lo que da lugar a comprar a precios que quizá nunca se recuperen.

Veamos un ejemplo de cuándo esto no sería una buena estrategia.

Un operador adquiere Ethereum a 300 dólares y lo vende a 500 dólares con la expectativa de volver a comprar cuando el ETH vuelva a caer por debajo de los 500 dólares. En lugar de ello, el precio de Ethereum sigue subiendo hasta los 1.000, 2.000, 3.000 dólares, etc. y nunca vuelve a bajar por debajo de los 500 dólares. Este operador pierde miles de dólares de beneficios, y si quiere volver a comprar ETH, lo hará a un precio mucho más alto.

Antes de intentar esta estrategia, es importante tener en cuenta que, históricamente, tanto en el caso de las acciones como en el de las criptomonedas, los operadores que intentan cronometrar el mercado utilizando esta estrategia han demostrado tener un rendimiento significativamente inferior al de las estrategias simples de comprar y mantener en sus carteras los activos. Por lo tanto, esta técnica es más adecuada para los expertos en el análisis técnico y de sentimiento, que tienen un profundo conocimiento de los ciclos y tendencias del mercado y una buena comprensión de la clase de activos.

Si estás interesado en aprender el análisis técnico, no dejes de consultar nuestro artículo sobre cómo realizar un análisis técnico o la serie de vídeos en tres partes de Chica Cripto sobre cómo realizar este tipo de análisis.

CFDs de Bitcoin 

CFD significa contrato por diferencia. Es un mercado financiero que paga dinero en función de las diferencias de precio entre los precios de apertura y cierre de la liquidación. Los CFDs de Bitcoin son similares a los futuros de Bitcoin, ya que son apuestas sobre el precio futuro de una criptomoneda. Los operadores pueden comprar un CFD que predice que el valor de un activo bajará, lo que es otro método para establecer una posición en corto con Bitcoin.

Una de las ventajas de estos es que los CFDs se liquidan en dinero fíat, por lo que los operadores no tienen que preocuparse de poseer o almacenar Bitcoin u otros activos digitales.

Los CFDs tienen un plazo de liquidación más flexible que los futuros, que utilizan fechas de liquidación predeterminadas. Además, algunos mercados de CFDs permiten a los operadores establecer un contrato basado en el rendimiento del Bitcoin en relación con otras monedas fíat u otras criptomonedas.

ETFs inversos 

Los ETFs inversos son productos de inversión en los que los inversores pueden depositar dinero fíat anticipándose a que el precio de un activo subyacente podría bajar. Son similares a los contratos de futuros y se utilizan junto con otros derivados para obtener rendimientos, pero son ofrecidos por corredores y empresas de negociación.

Se trata de mercados negociables regulados, emitidos por empresas de inversión y corredores de bolsa, que no pueden encontrarse en exchanges básicos de criptomonedas.

Los residentes en los EEUU pueden considerar acceder al ETF ProShares Short Bitcoin Strategy (BITI), los inversores canadienses pueden invertir en el ETF BetaPro Bitcoin Inverse, y los inversores europeos pueden considerar el ETP 21Shares Short Bitcoin.

21Shares Short Bitcoin ETP. Imagen vía 21shares.com

Los ETPs y ETFs de criptomonedas se están volviendo tan populares para los inversores que buscan comprar o vender criptomonedas que ahora hay docenas de productos de inversión diferentes disponibles. 

Tokens apalancados

Entre todas las opciones de la lista, ésta es una de nuestras favoritas para crear posiciones largas o cortas de criptomonedas mediante el acceso a cantidades de apalancamiento más o menos seguras, al tiempo que se eliminan las complejidades y los riesgos de las operaciones al margen.

Imagen vía Binance

Muchos exchanges de criptomonedas populares, como FTX, Binance, KuCoin, Huobi y Gate.io, ofrecen lo que se conoce como tokens apalancados. Se trata de tokens que cotizan en el mercado al contado y proporcionan a los operadores un apalancamiento de 2x, 3x o 5x. Las ventajas de estos tokens apalancados son que cotizan en el mercado al contado, como ya se ha mencionado, y que se reduce el riesgo de liquidación y de llamadas al margen.

Cada plataforma utiliza diferentes símbolos de ticker para sus tokens apalancados. Para usar Gate.io, por ejemplo, los operadores pueden crear posiciones largas en Ethereum encontrando el siguiente ticker:

ETH5L: que significa Ethereum en largo con apalancamiento 5x.

Y para crear posiciones cortas, seleccionarían el siguiente ticker:

ETH5S: que significa 5x de apalancamiento en corto en Ethereum

Ventajas y desventajas de crear posiciones cortas en criptomonedas

Ventajas de crear posiciones en corto de criptomonedas

Las posiciones en corto pueden ser muy lucrativas para los operadores hábiles (o afortunados). No obstante, sólo deben ser utilizadas por operadores experimentados con una estrategia de negociación rentable y comprobada. Al mismo tiempo, los ETPs en corto son más adecuados para los inversores que asignan fondos que pueden permitirse perder y tienen fuertes convicciones en que las criptomonedas tendrán un valor menor en el futuro.

Para los operadores y los inversores que deseen ponerse cortos en criptomonedas, éstas son algunas de las ventajas:

• Alto potencial de beneficios.

• Cobertura contra posiciones largas.

• Capacidad de obtener beneficios incluso cuando el valor de un activo disminuye.

• Los inversores pueden acceder a ETPs y ETFs inversos con una perspectiva negativa sobre el futuro de las criptomonedas.

• Se requiere un capital limitado si se accede a operaciones al margen/con apalancamiento.

• Hay múltiples plataformas disponibles para negociar, y las criptomonedas son el único mercado en el que se puede negociar las 24 horas del día.

Desventajas de crear posiciones cortas de criptomonedas

• Alta probabilidad de pérdidas.

• El uso del apalancamiento puede magnificar significativamente las pérdidas. Los operadores pueden perder todo el valor de sus cuentas.

• Activos populares como Bitcoin y Ethereum han experimentado ganancias astronómicas de precio a largo plazo, dejando a muchos inversores con posiciones cortas a largo plazo con grandes pérdidas.

• La compresión en corto y las condiciones imprevisibles del mercado pueden amplificar las pérdidas.

Cómo crear una estrategia bajista con Bitcoin

Entiende el Bitcoin

Lo que expondremos a continuación también es válido para cualquier clase de activos. Para ser un operador exitoso, hay que entender el sector y la clase de activos que te interesan, junto con los acontecimientos micro y macroeconómicos que probablemente impacten en el precio de estos activos. Es necesario estudiar la historia de los precios para encontrar patrones y zonas fuertes de soporte y resistencia hacia donde se espera que el precio sea atraído. También hay que entender bien aspectos como los ciclos de 4 años del Bitcoin y la evolución del entorno normativo.

Elige cómo quieres invertir en corto con Bitcoin

Asegúrate de comprender a fondo los métodos que mencionamos anteriormente para elegir el mercado o vehículo de inversión que te resulte más adecuado. La educación es vital, asegúrate de que entiendes los riesgos asociados a cada método y cuál se adapta mejor a tu estilo de negociación. Las operaciones al margen y los tokens apalancados son los productos más comunes, ya que son los más convenientes, fáciles de entender y más accesibles. Los productos ETPs se dirigen generalmente a los inversores en lugar de a los operadores, gestores de fondos y carteras, pero son perfectamente adecuados para los inversores minoristas.

Gestiona el riesgo

¡Esto es importante! El trading puede hacer, y a menudo lo hace, que los operadores lo pierdan todo. Asegúrate de entender el riesgo, especialmente si decides emplear operaciones al margen. Asegúrate de utilizar una gestión del riesgo responsable, establece tus stop loss, los ajustes de trading deberían utilizar casi siempre un ratio riesgo-recompensa positivo, y nunca operes con más dinero del que puedas permitirte perder. Es recomendable que entiendas y estudies estrategias eficaces de gestión del riesgo antes de negociar con fondos reales.

Crea tu posición

Una vez que hayas realizado todo el análisis técnico y de sentimiento, que estés seguro de la configuración de tu operación y que hayas desplegado una estrategia de gestión del riesgo adecuada, es cuando debes ejecutar tu operación. Una vez abierta la operación, es esencial estar atento a las noticias y a los acontecimientos del sector que puedan afectar a la cotización de tu activo.

Riesgos y factores a considerar antes de crear posiciones en corto con criptomonedas

Negociar o invertir en cualquier activo conlleva un riesgo, ya que siempre existe la posibilidad de perder fondos. No obstante, nuestro querido mercado de las criptomonedas conlleva un riesgo mayor que cualquier otra clase de activos, debido a su entorno normativo y a su menor capitalización de mercado, lo que da lugar a oscilaciones y cambios de precio mucho más volátiles y difíciles de anticipar.

¡Las criptomonedas conllevan mucho riesgo! Hay una razón por la que los inversores tradicionales suelen tachar a los inversores en criptomonedas de “degenerados”. Imagen vía Shutterstock

Muchos mercados tradicionales, como el de divisas y el de materias primas, son mucho más predecibles que el de las criptomonedas, lo que hace que los movimientos sean más fáciles de anticipar y que estos activos sean más fáciles de negociar. Esto se debe a que están influenciados por acontecimientos macro y microeconómicos que a menudo se conocen de antemano, ya que los operadores e inversores conocen los próximos anuncios de tipos de interés, informes de resultados, cifras de empleo, etc.

La mayoría de estas clases de activos tienen décadas de datos históricos disponibles para su estudio, lo que permite a los operadores e inversores hacer predicciones mejor informadas sobre cómo es probable que estas clases de activos respondan a acontecimientos económicos.

Los mercados de criptomonedas son mucho menos predecibles y no siguen muchas de las tendencias conocidas de los mercados tradicionales. La falta de antecedentes también hace que no quede claro cómo es probable que reaccionen ante determinadas condiciones económicas. En consecuencia, las criptomonedas constituyen un nuevo entorno para el trading que los operadores deben aprender a navegar.

Las criptomonedas son volátiles

La mayoría de las vías para establecer posiciones en corto con criptomonedas se basan en los derivados. Estos derivados se basan en los precios de las criptomonedas, y las fluctuaciones de los precios tienen un efecto dominó en las ganancias y pérdidas de los operadores. Si nunca has analizado los precios de las acciones/inmuebles/exportaciones, entonces puede que no sepas que las criptomonedas son únicas en términos de volatilidad.

Como ejemplo, echa un vistazo a la volatilidad a 30 días del Bitcoin frente al oro y al S&P 500:

Imagen vía Osprey

Y recuerda que el Bitcoin es una de las criptomonedas con menor volatilidad.

Como operadores de criptomonedas, estamos acostumbrados a cambios regulares de un 10% o más en el precio en un solo día. Movimientos como estos son casi inauditos en otras clases de activos. Que un índice bursátil se mueva un uno por ciento en un día supone un gran problema, y no digamos los movimientos de más del 10% que vemos en las criptomonedas a diario. Esto hace que el trading de criptomonedas sea más arriesgada que otros activos, pero con ese riesgo viene el potencial de una mayor recompensa, que es lo que atrae a los operadores a esta industria.

Imagen vía cryptonews

¿Has oído alguna vez esa justificada queja de quienes buscan empleo y que no pueden conseguirlo porque no cuentan con experiencia, y de que no pueden adquirirla porque no consiguen un trabajo?

Esto también ocurre en el sector de las criptomonedas y es uno de los principales factores que contribuyen a su volatilidad. La extrema volatilidad se debe en parte a su pequeña capitalización de mercado. La capitalización de mercado se refiere a la cantidad de dinero invertido en una clase de activos. Por ejemplo, el oro tiene una capitalización de mercado de 11 billones de dólares, mientras que Bitcoin tiene 440 mil millones en el momento de escribir este artículo. Veamos por qué es importante.

Imagina que el oro es un gran lago: 11 billones de dólares es la cantidad de agua del lago.

Imagina que el Bitcoin es un pequeño charco, en el que sólo hay 440.000 millones de dólares de agua.

Imagina que 100.000 dólares son una piedra del tamaño de un pomelo. Estos 100.000 dólares son la cantidad de dinero que un operador quiere utilizar para comprar ese activo.

Lanza esa piedra al lago y causará una alteración mínima. El nivel del agua apenas subirá por culpa de su desplazamiento. Será tan insignificante que quienes estén en la orilla ni siquiera notarán la subida del nivel del agua ni las olas o salpicaduras de la piedra arrojada al agua en la otra orilla.

Ahora lanza esa piedra del mismo tamaño a un charco, y se desatará el infierno. El agua salpicará por los bordes, el nivel del agua subirá notablemente y todos los que miren al charco verán la alteración.

Algo parecido ocurre con el efecto que tiene una negociación a gran escala en el mercado del oro frente al mercado del Bitcoin. Nadie se dará cuenta de que se añaden o se retiran 500 millones de dólares de una clase de activos de 11 billones de dólares de capitalización, pero 500 millones sí alterarán un mercado con menos de un billón de dólares invertidos.

Así que, volviendo a la analogía de “no poder conseguir un trabajo”. Como las criptomonedas son tan volátiles, muchos inversores no quieren involucrarse, lo que hace que la capitalización de mercado siga siendo pequeña. La pequeña capitalización de mercado da lugar a una volatilidad extrema, que hace que los inversores no quieran involucrarse, así que, al igual que nuestro buscador de empleo, todo da vueltas.

Se espera que, a medida que más inversores se den cuenta del potencial de Bitcoin, y una vez que se apruebe un ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos, la cantidad de dinero institucional que puede entrar en Bitcoin puede reducir significativamente su volatilidad y el activo puede empezar a comportarse más como los índices o las materias primas.

Falta de historial

En comparación con otros activos, el Bitcoin sólo existe desde hace poco más de una década, lo que significa que no hay suficientes datos históricos que ayuden a los inversores a tomar suficientes decisiones informadas sobre el comportamiento o las tendencias de los precios.

Las criptomonedas carecen de los datos históricos de los que dependen muchos inversores para tomar decisiones informadas. Imagen vía Shutterstock

La falta de historial es un factor determinante, ya que muchos inversores y operadores pueden estudiar semanas, años o incluso décadas de datos históricos de precios para tomar decisiones de inversión informadas.

La situación reglamentaria es poco clara

Este es otro caso similar al de no poder conseguir un empleo sin tener experiencia y no poder conseguir experiencia sin un empleo. Como las criptomonedas se consideran tan arriesgadas, volátiles y constituyen una clase de activos especulativos, las autoridades no tienen claro cómo deben regularse. Y como las criptomonedas siguen sin estar reguladas, siguen siendo arriesgadas y volátiles, ya que los inversores no pueden involucrarse en un activo no regulado, lo que lleva de nuevo al punto de que la capitalización de mercado de las criptomonedas y el Bitcoin siga siendo generalmente pequeña, lo que contribuye al riesgo y la volatilidad. Es la pescadilla que se muerde la cola.

La ausencia de supervisión reguladora significa que los exchanges pueden salirse con la suya con engaños y ofertas que no están permitidas en los mercados regulados. Lo vemos con ofertas de alto nivel de apalancamiento y con muchos rumores de operaciones de lavado y de front-running por parte de los exchanges, que se suman a los ya elevados niveles de riesgo asociados al trading de criptomonedas.

Exchanges de criptomonedas que permiten las ventas en corto

Esta no es una lista completa, pero algunos de los exchanges más populares que permiten crear posiciones en corto son:

Binance

FTX

Kraken

Bitfinex

Bybit

OKX

Ventas en corto de criptomonedas: Reflexiones finales

Una de las principales ventajas que tienen los operadores sobre los inversores es que los inversores pueden obtienen ganancias principalmente cuando los precios suben y pierden dinero cuando los precios bajan, a diferencia de los operadores, que pueden ganar dinero al alza o a la baja mediante posiciones en corto. Esto no incluye a las personas que invierten en productos inversos, que no es un vehículo de inversión muy común.

Una de nuestras principales preocupaciones es que innumerables YouTubers, sitios web, grupos de redes sociales y anuncios hacen creer a los operadores inexpertos que el trading es fácil, que cualquiera puede hacerlo y que puedes ganar una fortuna operando desde tu teléfono de la noche a la mañana. Por supuesto, si fuera tan fácil como te quieren hacer creer, todo el mundo estaría sentado junto a su piscina bebiendo margaritas mientras operamos desde nuestros teléfonos.

No te engañes; hay una razón por la que la mayoría de los operadores profesionales tienen configuración de equipos parecida a ésta:

No nos parece tan fácil. Imagen vía Shutterstock

En la época en que operábamos más activamente, veíamos a diario docenas de publicaciones ridículas de personas que mostraban sus beneficios del 1000% al operar, a menudo sin usar nada más que sus teléfonos. Cualquier operador profesional de Wall Street te dirá que esto no es factible ni posible de mantener.

Cualquiera que obtenga ese tipo de beneficios o bien ha conseguido un par de operaciones afortunadas, o bien está utilizando cantidades increíblemente altas de apalancamiento que le llevarán a la ruina, o bien están mostrando resultados de cuentas de demostración. Es una triste realidad que más del 90% de los operadores fracasan y pierden dinero, y que el trading se ha convertido en una industria extremadamente depredadora en la que los estafadores se aprovechan de los nuevos y desprevenidos operadores.

Corre si ves a un “operador” posando delante de un Lambo y lanzando billetes de cien dólares al aire. Los operadores profesionales no son influencers de redes sociales, y los influencers no son operadores. Si un operador se ha convertido en un influencer, lo más probable es que sea porque ha fracasado como operador y necesita otra forma de ganar dinero.

Es importante tener en cuenta que algunos de los mejores operadores del mundo, gestores de activos y carteras que ganan millones al año en salarios y trabajan para las mayores empresas de Wall Street, se apuntan a un 10-30% de ganancias al año. Warren Buffett, a quien a menudo se considera el mejor operador/inversor de todos los tiempos, ha ganado sistemáticamente una media histórica del 20-30% anual durante décadas. Los operadores deben considerar seriamente si pueden superar de forma realista al “Oráculo de Omaha” durante un tiempo prolongado antes de dedicar su vida al oficio.

Rendimientos anuales de Buffett en Berkshire Hathaway. Imagen vía kunaldesai.blog

Es importante tener expectativas realistas al entrar en el mundo del trading y comprender que hacerse millonario de la noche a la mañana es, en el mejor de los casos, improbable. También es útil considerar primero la cantidad de fondos que puedes destinar al trading. Los operadores suelen necesitar una cuenta de negociación de seis cifras o un horizonte temporal largo para construir una pequeña cuenta que haga que el trading merezca la pena, ya que un 10% de beneficios al año en una cuenta de negociación de 500 dólares no es suficiente para sobrevivir.

Además, ten en cuenta que estos operadores profesionales que se conforman con un 10%-30% al año suelen tener acceso a herramientas, equipos de investigación, gráficos analíticos y otras cosas que los operadores minoristas no tienen, lo cual es una de las razones por las que se nos denomina dinero “tonto”. Muchos operadores minoristas creen que pueden superar a un fondo de cobertura de mil millones de dólares, con un ejército de analistas que vigilan los gráficos las 24 horas del día y herramientas analíticas de última generación. No decimos que sea imposible, como hacen algunos operadores, pero es increíblemente difícil. Por cada operador de criptomonedas que compró Bitcoin a 500 dólares y se hizo millonario, otros miles han perdido dinero.

No decimos todo esto para desanimarte, sólo intentamos proporcionar expectativas realistas, ya que hay demasiada gente que vende el trading como una forma fácil de ganar dinero, ya que quieren que utilices su enlace de afiliación o que te apuntes a su curso o a algo que intentan promocionar. Si estas personas ganan tanto dinero negociando, ¿por qué necesitan tu dinero?

Cualquier operador con éxito a largo plazo te dirá que el trading requiere años de investigación, dedicación y práctica, y que es una actividad muy estresante y arriesgada, y no una forma de hacerse rico rápidamente. El trading puede ser muy lucrativo y una carrera fantástica si crees que puedes formar parte de los pocos operadores que realmente triunfan en el negocio. Siempre recomendamos empezar con una cuenta de demostración, investigar estrategias de trading, hacer pruebas de estrategias y recorrer el historial de comportamiento del precio de un activo, buscando patrones y tendencias. Es una buena idea arriesgar dinero real sólo cuando hayas demostrado que puede ser rentable en una cuenta de demostración durante un periodo sostenido.

Aviso: Estas son las opiniones del autor y no deben considerarse consejos de inversión. Los lectores deben hacer su propia investigación.

El artículo Declining Crypto Prices: Is Shorting Crypto a Good Idea? fue publicado por primera vez en Coin Bureau.