Reseña de Serum (SRM) - Exchange descentralizado DeFi puro
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24 mar 2021
Metamask, el popular monedero web 3.0 utilizado para interactuar con los protocolos DeFi, ha superado recientemente el millón de usuarios mensuales. Esto tiene sentido dado el explosivo interés en la DeFi, que ahora tiene casi 11.000 millones de dólares estadounidenses bloqueados en sus diversos protocolos.
Esto plantea la siguiente pregunta: ¿cuánto tiempo puede mantenerse este crecimiento en la cadena de bloques de Ethereum, que ha visto cómo las tarifas de la red aumentaban hasta alcanzar máximos históricos?
El Proyecto Serum no está esperando para averiguarlo. Mientras el apetito de los hambrientos agricultores de rendimientos los mantiene enganchados a los protocolos DeFi de temática alimentaria, Project Serum está construyendo silenciosamente un nuevo espacio DeFi orientado al futuro. Su recientemente lanzado Serum DEX es el primer pilar de este ecosistema. Totalmente interoperable con Ethereum, Serum puede convertirse en la DEX que los gobierne a todos.
Una breve historia de Serum
La historia de Serum comienza con Sam Bankman-Fried, un graduado del MIT con más de 3 años de experiencia en la negociación de ETFs en Jane Street Capital, una famosa firma de negociación de Wall Street. Poco después de dejar Jane Street a finales de 2017, Sam fundó Alameda Research, una empresa de negociación de criptomonedas.
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En 2019, Sam fundó la bolsa de derivados de criptomonedas FTX. También ha estado activo en la comunidad DeFi durante algún tiempo y es considerado por algunos como el líder de facto de la comunidad del infame SushiSwap DEX.
La historia de Serum es más o menos así: Sam y otros miembros del equipo del exchange FTX estaban pensando en construir un protocolo DeFi. Decidieron construir un DEX pero sabían que no podía construirse en Ethereum dadas las características intensivas de red que querían que tuviera. Después de estudiar varias cadenas de bloques, el equipo eligió finalmente Solana (SOL), una cadena de bloques diseñada con la eficiencia en mente.
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Sam y el equipo querían que su DEX fuera una plataforma independiente, algo nuevo y separado del exchange FTX. Decidieron llamar a su DEX Serum después de elaborar una enorme hoja de cálculo con ideas de nombres y tachar los que habían sido tomados por un proyecto de criptomonedas ya existente y/o un dominio web. La DEX Serum tardó unos tres meses en desarrollarse, y el documento técnico se publicó en julio de este año. El DEX propiamente dicho se lanzó a finales de agosto.
¿Qué es Serum?
Serum es un exchange de criptomonedas descentralizado construido sobre la cadena de bloques Solana. Serum es uno de los primeros proyectos importantes que se basan en Solana y es interoperable con otras criptomonedas como Bitcoin y Ethereum. Puede gestionar entre 50.000 y 65.000 transacciones por segundo, que es el TPS actual de la cadena de bloques de Solana.
Serum DEX actualmente cuenta con alrededor de 30 diferentes mercados de criptomonedas, todos los cuales operan contra USDT o USDC. Cualquiera puede crear su propio DEX sobre Serum DEX y apoyar pares de negociación adicionales utilizando las instrucciones descritas en Serum Academy. Hay más de 18 DEX de Serum hasta el momento y Serum DEX también está disponible en dispositivos Android e iOS a través de la aplicación móvil Coin98 .
¿Cómo funciona Serum?
Es importante tener en cuenta que Serum DEX está todavía en desarrollo y su funcionamiento se verá probablemente afectado por su papel cambiante en el futuro ecosistema del Project Serum. Hay tres mecanismos fundamentales en los que se basa el Serum DEX.
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El primero es el estándar de tokens SPL de Solana, el segundo es el protocolo de interoperabilidad de Serum, y el tercero es el token SRM de Serum. El token SRM, junto con el staking y la votación SRM, se tratarán en detalle en la siguiente sección.
Tokens SPL
Las criptomonedas que se ven en Serum DEX como YFI, USDC y USDT no son tokens ERC-20, sino tokens SPL. Los tokens SPL en Solana son como los tokens ERC-20 en Ethereum. Cualquier token que no sea SPL y que se utilice en Serum DEX está envuelto para su uso en protocolos basados en Solana de la misma manera que Bitcoin está envuelto para su uso en protocolos basados en Ethereum.
Un ejemplo de Bitcoin envuelto con RenVM de Ren.
La envoltura en criptomoneda puede entenderse simplemente como la entrega de tu criptomoneda (por ejemplo, un Bitcoin) a un custodio (por ejemplo, el protocolo Ren) que luego acuña (crea) una cantidad equivalente de tokens en otra cadena de bloques (por ejemplo, un renBTC, que puede utilizarse en Ethereum). En este ejemplo, tu Bitcoin está "respaldando" una cantidad equivalente de renBTC para que puedas usarlo en la cadena de bloques de Ethereum como un token ERC-20.
Las criptomonedas de otras cadenas de bloques pueden convertirse en tokens SPL y negociarse en Serum DEX de dos maneras: usando el exchange FTX o usando el monedero Metamask. En ambos casos, necesitarás el monedero Sollet.io, que también se utiliza para interactuar con Serum DEX. El monedero Sollet.io no es una extensión del navegador, ni requiere que se descargue ningún software. Está completamente integrado en la web.
El exchange FTX ofrece versiones SPL envueltas de criptomonedas populares como Bitcoin, Ethereum y Chainlink. Como habrás adivinado, FTX es el custodio que mantiene el Bitcoin, Ethereum, etc. real que proporcionas para acuñar versiones SPL envueltas que puedes utilizar en el Serum DEX. Estos se depositan en tu cartera de Sollet.io cuando los acuñas utilizando el exchange FTX.
Cualquier token ERC-20 se puede convertir en su equivalente SPL envuelto utilizando el monedero Metamask. Al hacer esto, tus tokens ERC-20 se bloquean en un contrato inteligente sin confianza en Ethereum y la cartera Sollet.io acuñará equivalentes de tokens SPL envueltos para que los utilices en Serum DEX.
La interoperabilidad de Serum explicada
Serum DEX utiliza contratos inteligentes con incentivos económicos incorporados para permitir a los usuarios intercambiar activos a través de diferentes cadenas de bloques de una manera sin confianza (por ejemplo, Ethereum para Bitcoin). Esto se hace requiriendo que ambas partes involucradas en el intercambio pongan alguna garantía para ejecutar un intercambio.
Si la otra parte implicada en el intercambio no recibe sus fondos a tiempo, puede impugnar el intercambio con el contrato inteligente enviando una instantánea de la solicitud de transacción que se almacenó en la cadena de bloques de Solana. Si la disputa es válida, ganan la participación o stake del remitente. Si no es válida, el remitente recibe parte de la participación del receptor.
Criptomoneda Serum
SRM es un token SPL en la cadena de bloques Solana y un token ERC-20 en la cadena de bloques Ethereum. Se utiliza en el ecosistema DeFi del Project Serum, sobre todo para el staking en Serum DEX. El staking de SRM es necesario para ejecutar un nodo validador en Serum DEX y puede ponerse en staking para reducir las tasas de negociación en la DEX. Un millón de tokens SRM también puede convertirse en un MegaSerum (MSRM) y viceversa.
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MSRM ofrece beneficios adicionales a los titulares y también es necesario para ejecutar un nodo validador. El MSRM también existe como token ERC-20. Sólo pueden existir 1000 MSRM en un momento dado. Tanto SRM como MSRM pueden intercambiarse entre Ethereum y Solana en una proporción de 1-1. SRM se utiliza para gobernar el Serum DEX y los futuros protocolos DeFi dentro del ecosistema de Project Serum. El 68% de las comisiones en Serum se destinan a la compra y quema del token SRM.
ICO de la criptomoneda Serum
Project Serum organizó dos ofertas iniciales de intercambio (IEOs) simultáneas para el token SRM el 11 de agosto de 2020. Estas tuvieron lugar en los exchanges de criptomonedas FTX y BitMax. Cada exchange vendió 3 millones de SRM a un precio de aproximadamente 0.11 dólares por token. Con un total de 6 millones de SRM vendidos, se recaudaron 660.000 dólares. Se requirió KYC para ambas IEOs y se estableció un tope de 1800 participantes entre ambos exchanges.
También hubo una preventa de Serum. En ella se vendieron 400 MegaSerum (400 millones de SRM) a un precio de 80.000 dólares por MSRM. Aunque esto supone 32 millones de dólares, el Proyecto Serum señala que sólo se recaudaron 20 millones de dólares con esta preventa. Esto representa aproximadamente el 4% del suministro total de 10.000 millones de SRM de Serum. Los SRM son deflacionarios debido al mecanismo de compra y quema de comisiones señalado anteriormente.
Del 96% restante, el 20% se ha reservado para el equipo y los asesores, el 22% se ha reservado para los colaboradores del proyecto, el 27% se ha reservado para los fondos de incentivos del ecosistema y el último 27% se ha destinado a un fondo de socios y colaboradores.
Sólo un 10% de la oferta total de Serum está actualmente en circulación. Esto incluye los 6 millones de SRM vendidos durante las IEOs, además de los 169 millones de SRM que se están utilizando para proporcionar liquidez a los exchanges (sólo 44 millones de estos están actualmente en circulación en el momento de escribir este artículo). Otros 825 millones de SRM se han destinado a incentivar a los usuarios para que construyan el ecosistema de Serum (por ejemplo, la integración de la aplicación móvil Coins98).
Calendario de emisión de criptomonedas de SRM
El 90% restante de los SRM que no están en circulación estará totalmente bloqueado hasta agosto de 2021. Después de ese momento, el resto de los SRM se desbloqueará de forma lineal a lo largo de un periodo de seis años. Esto se hizo para garantizar la viabilidad a largo plazo del Project Serum.
El staking del SRM de Serum
El Serum DEX tiene un sistema de staking elaborado. En primer lugar, para convertirse en un nodo validador hay que poner en staking 10 millones de SRM, de los cuales 1 millón debe ser en forma de 1 MSRM. Cualquiera puede crear su propio nodo convirtiéndose en líder y hacer que otros deleguen en su nodo los SRM necesarios para que se convierta en validador. Cada nodo está sujeto a un staking máximo de 100 millones de SRM.
Imagen vía Wall Street Journal
Los nodos validadores tienen dos funciones en la red Serum: apoyar los intercambios de criptodivisas entre cadenas y "girar la manivela". La segunda función se refiere al hecho de que las órdenes en Serum DEX no se ejecutan automáticamente debido a la naturaleza de la cadena de bloques Solana, sino que deben ser activadas manualmente por un tercero, en este caso un nodo validador.
Recompensas del staking de SRM
Aunque las recompensas de los nodos no son fijas, el porcentaje de rendimiento anual está establecido en un 2% al año, con hasta un 13% adicional basado en el rendimiento del nodo. Estos rendimientos provienen de una parte de las comisiones del ecosistema de Serum, actualmente fijadas en un 10%. Estas comisiones podrían cambiarse en el futuro por votación de la comunidad. Parece que el único lugar donde se puede hacer staking actualmente de SRM es a través del exchange FTX.
Votación en Serum con SRM
En el contexto de las votaciones, los nodos validadores en Serum pueden configurarse como "participación en la votación" o "participación delegada". En los nodos de participación en la votación, el SRM que se delega en el nodo puede votar independientemente del líder del nodo. Todos los SRM delegados en nodos de participación delegada votarán automáticamente en el mismo sentido que el líder del nodo para cualquier propuesta. La votación se realiza a través de Ecoserum.
La presentación de una propuesta cuesta 50.000 SRM, que se extraen de la cantidad total en staking en un nodo (delegado o no). Más del 60% del total de los SRM en staking deben votar a favor de la propuesta para que ésta sea aprobada. Si se aprueba, los 50.000 SRM se devuelven al nodo. Si se rechaza, se queman los 50.000 SRM. Los nodos pueden proponer cambios en las reglas del protocolo, como por ejemplo las comisiones.
Análisis del precio de la criptomoneda Serum
A las 12 horas de la IEO de Serum, el 11 de agosto, el token SRM se negociaba a más de 15 veces su precio de IEO de 11 centavos de dólar. El precio siguió subiendo en previsión del lanzamiento de Serum DEX, que tuvo lugar a finales de agosto.
Historial de precios de los SRM. Imagen vía CoinMarketCap
En los días posteriores al lanzamiento, el token SRM alcanzó su máximo de casi 4 dólares. Aunque SRM ha retrocedido durante el último mes, parece haber encontrado un nivel de apoyo en torno a 1.20 dólares.
Dónde conseguir la criptomoneda Serum
Si estás buscando hacerte con alguna criptomoneda SRM, tus mejores opciones serían Binance y OKEx. Mientras que SRM se ofrece en más de dos docenas de exchanges de criptomonedas, el volumen es de lejos el más alto en estos exchanges.
Pares de mercado para SRM. Imagen vía CoinMarketCap
Ten en cuenta que el volumen diario de SRM ha disminuido significativamente en las últimas semanas. Esto podría llevar a un aumento de la volatilidad, ¡así que opera con prudencia!
Monederos de criptomonedas para Serum
Si estás buscando almacenar tus criptomonedas SRM, no tienes demasiadas opciones. SRM es un token basado en Solana y Solana es un proyecto nuevo. SRM es también una de las primeras criptomonedas que se construyen en la cadena de bloques de Solana.
Si eres un amante de los monederos móviles, tu mejor opción será esa aplicación Coin98 que se mencionó anteriormente. Si no, tu mejor opción será el monedero web Sollet.io. Tanto el monedero móvil Coin98 como el monedero web Sollet.io te dan acceso a Serum DEX.
Hoja de ruta de Serum
La hoja de ruta de Project Serum parece estar dividida en cinco partes. Las partes uno y dos ya se han completado. La primera parte incluía el lanzamiento del token Serum y el DEX Serum. La segunda parte implicó la construcción de un puente entre cadenas, abriendo la puerta al desarrollo de DEX de terceros en Solana, e introduciendo subvenciones al ecosistema para proyectos prometedores relacionados con Serum.
La primera parte de la hoja de ruta de Serum
De las tres partes restantes, sólo la tercera es visible actualmente. Está orientada a la implementación de las características habituales de DeFi, como los préstamos descentralizados, la agricultura de rendimiento e incluso la integración de contratos inteligentes de creadores de mercado automatizados (esta es la tecnología en la que se basan los líderes actuales de DEX, como Uniswap). No está claro cuándo se completará la tercera parte, ya que no hay plazos específicos proporcionados por Project Serum.
La moneda estable FUSD de Serum (también conocida como SerumUSD)
Un elemento específico que falta en la hoja de ruta actual fue mencionado en el documento técnico y el vídeo promocional de Serum, y tiene que ver con dos tokens únicos, SerumBTC (FBTC) y SerumUSD (FUSD). Ambos serán tokens "verdaderamente descentralizados" que representarán el Bitcoin y el USD, respectivamente.
Mientras que los detalles del primero son un poco más especulativos e implican una serie de contratos de futuros perpetuos, el segundo simplemente basará su precio en una cesta de monedas estables. Esto se hace para garantizar que no haya ningún punto central de fallo para la moneda estable.
Imagen vía Solana Collective Blog
En términos más generales, Serum espera atraer suficiente atención hacia Solana para convencer a otros proyectos para que empiecen a construir sobre ella. Sam Bankman-Fried también está estudiando la posibilidad de lanzar Sushiswap en Solana con la ayuda de la comunidad. No está claro cómo encajará la hoja de ruta centralizada de Serum con la gobernanza descentralizada del protocolo, que también está en sus primeras fases de desarrollo.
Nuestra opinión sobre Serum
Serum es un proyecto muy, muy ambicioso. Aunque su larga lista de promesas haría que muchos lo dieran por perdido, a las pruebas nos remitimos: el equipo y los tokenomics. Sam Bankman-Fried es nada menos que un científico loco de la DeFi. Aquellos que han visto sus entrevistas probablemente estén familiarizados con sus ansiosos saltos de rodilla cuando discuten todas las diferentes maneras en que el mundo de las criptomonedas podría ser mejorado.
Sam Bankman-Fried con el director general de Binance, Changpeng Zhao. Imagen vía TheBlockCrypto
En cuanto a los tokenomics de Serum, Sam afirmó en una entrada del blog de Serum que la decisión de adjudicar los fondos en un período de 7 años asustó a muchos inversores de capital riesgo que estaban interesados en el proyecto. Como muchos de vosotros sabéis, los inversores de capital riesgo han sido la perdición del mundo de las criptomonedas en los últimos meses, incluso años. Su presencia a menudo ha dado lugar a distribuciones de tokens no equitativas, e incluso a esquemas pump&dump descarados.
Aunque la doble IEO para el token SRM parece haber sido bastante equitativa, es un poco sorprendente que sólo se hayan vendido 6 millones de SRM. Para contextualizar, eso es menos del 0.06% de la oferta total de 10.000 millones de SRM. Aunque esto puede ser en parte para asegurar la viabilidad del ecosistema de Serum, no deja de ser una bandera roja cuya razón de ser sólo puede especularse.
La clasificación actual de Serum DEX en CoinMarketCap
Project Serum aún tiene un largo camino por recorrer. Serum DEX está todavía en su infancia, pero se están produciendo avances. El número de DEX construidos sobre Serum pasó de un puñado a casi 20 en un mes. Aquellos con un buen ojo también pueden haber notado la Serum DEX en CoinMarketCap.
El volumen diario del DEX es de más de 1 millón de dólares y parece estar aumentando lenta pero constantemente. Esto es a las 6 semanas de su lanzamiento. ¿Podría superar a pesos pesados como Uniswap? Estaremos atentos, ¡y tú también deberías!
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Aviso: Estas son las opiniones del autor y no deben considerarse consejos de inversión. Los lectores deben hacer su propia investigación.
El artículo Reseña de Serum (SRM) - Exchange descentralizado DeFi puro fue publicado en primer lugar en Coin Bureau.
